Объем рынка нфт

Внедрение NFT в Ethereum

В то время как внедрение NFT растёт и в других сетях, Эфириум на сегодняшний день является центром деятельности NFT. На макроуровне наблюдается значительный рост активности, связанной с NFT, в Эфириуме.

Ежедневное количество трансферов ERC-721 выросло с 11 тыс. в начале 2021 года до 144 тыс. сегодня, несмотря на недавний спад активности. Количество смарт-контрактов на Ethereum, реализующих стандарт ERC-721, на сегодняшний день также увеличилось с ~ 18 тыс. до ~ 27 тыс. Это небольшая часть 20-миллионных смарт-контрактов на Эфириуме, но процент контрактов, соответствующих стандарту ERC-721, в целом растёт.

NFT теперь составляют существенный процент от всех транзакций в блокчейне Эфириума. В начале 2021 года транзакции, связанные с NFT (ограниченные переводами токенов ERC-721), обычно составляли менее 1% от всех ежедневных транзакций. Во время мании NFT в начале 2021 года, которая достигла пика в марте, этот процент немного увеличился, но достиг всего 2,5% от всех ежедневных транзакций. Однако в последние недели транзакции NFT составляли ~16% всех ежедневных транзакций в сети, и этот процент неизменно превышал 5% в течение последних 30 дней. Несмотря на высокий уровень, этот процент, вероятно, намного меньше, если учитывать общую стоимость переводов, учитывая значительную сумму стоимости, ежедневно передаваемую через стейблкойны и другие активы в сети Эфириума.

Количество транзакций в день NFT проектами

Рост OpenSea

В этом году OpenSea стала экономическим центром деятельности NFT на Ethereum. В 2021 году рынок рос ошеломляющими темпами, привлекая новых пользователей и одновременно облегчая создание и обмен NFT. В августе 2021 года OpenSea зарегистрировала общий объём более $3 млрд, превысив весь исторический объём продаж, объединённый за один месяц. Количество уникальных покупателей на OpenSea значительно превысило максимумы марта 2021 года летом 2021 года, что указывает на новое широкое распространение.

В то время как число уникальных покупателей несколько снизилось с максимума августа 2021 года в ~35 тыс. уникальных адресов, по-прежнему около ~20 тыс. уникальных адресов ежедневно покупают NFT на OpenSea, что примерно в 6 раз больше, чем во время мартовского пика. Количество ежедневных продаж на OpenSea также достигло максимума ~80 тыс. в конце августа, что более чем в 8 раз превышает максимум, достигнутый в марте.

Ежедневное количество продаж и уникальных покупателей на OpenSea

Плата за газ NFT и ETH

В то время как NFT привлекли новых пользователей и обеспечили хорошую экономическую активность в сети Эфириума, они также способствовали периодам перегрузки сети и высоким комиссиям. Комиссии в Эфириуме обычно называются “газом”, который фактически является единицами измерения вычислительных усилий, необходимых для выполнения операций в блокчейне.

При взгляде на общую картину видно, что рост активности NFT сильно коррелирует со средними тарифами на газ в сети Эфириума за последние несколько месяцев. Простой коэффициент корреляции Пирсона между ежедневными переводами ERC-721 и средней платой за газ составляет 0,89 за последние 90 дней.

Но наблюдение за этими закономерностями не подтверждает причинно-следственных связей. В конечном счёте, Эфириум — это сложная сеть со значительной ежедневной активностью в областях за пределами NFT, таких как стейблкойны и DeFi. Кроме того, введение EIP-1559 в августе коренным образом изменило механизм оплаты Ethereum, усложнив более широкий анализ. Попытка установить причинно-следственные связи на макроуровне между NFT и общей рыночной ценой блокчейна Эфириума должна быть очень тщательной.

Хотя трудно установить широкие причинно-следственные связи, OpenSea была одним из крупнейших источников потребления газа в сети Эфириума в последние пару месяцев. В конце августа около одной пятой всего ежедневного газа, используемого в Эфириуме, включало транзакции, взаимодействующие с контрактом OpenSea Wyvern Exchange. Включает любую транзакцию, в которой адрес контракта OpenSea Wyvern Exchange (0x7be8076f4ea4a4ad08075c2508e481d6c946d12b) указан в журнале событий Ethereum.

С момента запуска EIP-1559 в начале августа OpenSea является ведущим децентрализованным приложением (dapp) с точки зрения общего количества сожжённых ETH. По состоянию на 20 сентября 2021 года более 46 тыс. ETH было сожжено в результате транзакций на OpenSea с момента запуска EIP-1559. Это ещё более примечательно, учитывая, что OpenSea реализует большинство своих функций вне сети, таких как размещение NFT на продажу или торги на маркетплейсе.

Ежедневный процент газа, используемый в сети Эфириума, включая транзакции, взаимодействующие с контрактом OpenSea Wyvern Exchange

Средняя цена на газ за блок: 2 августа 2021

Совсем недавно (и после EIP-1559) побочные эффекты популярного проекта NFT Loot привели к краткосрочным скачкам цен на газ. В то время как внедрение EIP-1559 изменило динамику комиссии в Ethereum, перегрузка сети и высокие сборы в конечном итоге будут решены с помощью решений масштабируемости. До тех пор популярные падения NFT могут привести к кратковременным отклонениям в тарифах на газ в сети.

Что отличает наиболее успешных коллекционеров?

Любой, кто обращает внимание на рынок NFT, знает, что инвесторы стекаются сюда отчасти из уверенности, что могут получить высокую отдачу от продажи NFT, приобретенных ранее либо при минтинге, либо на вторичном рынке у других пользователей. Данные, однако, показывают, что NFT едва ли можно назвать надежной инвестицией. Согласно данным с маркетплейса OpenSea, лишь 28,5% приобретенных на этапе минтинга и впоследствии проданных на платформе NFT принесли прибыль. При этом продажа NFT, приобретенных ранее на вторичном рынке, приносила прибыль в 65,1% случаев. Далее мы попробуем углубиться в данные, чтобы определить, какая тактика статистически была для коллекционеров NFT наиболее успешной.

Белые списки — ключевой элемент успешной торговли нововыпущенными NFT

В большей мере, чем от чего-либо другого, NFT зависят от роста сообщества и от сарафанного радио. Взгляните на практически любой успешный NFT-проект, и, скорее всего, вы обнаружите Discord-серверы и твиттер-треды, полные энтузиастов, продвигающих проект. Это делается намеренно. NFT-криейторы обычно начинают выстраивать интерес к своим проектам задолго до то выпуска первых токенов, создавая ядро преданных последователей, с самого начала помогающих продвигать проект. Позже криейторы вознаграждают этих ранних последователей, добавляя их в «белый список», что позволяет им приобретать новые NFT при минтинге по гораздо более низкой цене, чем остальным пользователям.

Включение в белый список — не просто символическое вознаграждение, оно существенно повышает прибыльность инвестиций. Данные OpenSea показывают, что последующая продажа NFT на вторичном рынке пользователями, приобретавшими токены по особой цене для белого списка, приносит прибыль в 75,7% случаев, против всего 20,8% для остальных пользователей. Кроме того, данные показывают, что вне белых списков практически невозможно получить от покупки при минтинге значительную прибыль. На диаграмме ниже продажи нововыпущенных NFT разделены по корзинам в зависимости от прибыльности (ROI) их последующей продажи, выраженной кратно первоначальной сумме инвестиций; внутри каждой корзине отдельно учитываются покупки по специальным ценам для белого списка и по обычным ценам.

В целом, 78% токенов, приобретенных не из белых списков, впоследствии продаются в убыток; 59% токенов приносят убыток ≤0,5x от первоначальных инвестиций. В то же время 78% токенов, приобретенных из белых списков, впоследствии продаются с прибылью, а в 51% случаев прибыль составляет ≥2x. Данные недвусмысленно говорят о том, что белые списки обеспечивают значительное финансовое преимущество для ранних последователей, побуждая пользователей вносить вклад на ранних этапах развития сообществ, создаваемых вокруг NFT-проектов.

Если же вы не в белом списке, то вам значительно сложнее заработать на перепродаже купленных при минтинге NFT. Конечно, нужно иметь в виду, что в эти цифрах не учитываются NFT, которые были выпущены, приобретены, но еще не продавались. Вполне возможно, что часть из этих NFT в конечном счете будут проданы с прибылью и увеличат текущее значение в 28,5% для NFT, купленных при минтинге пользователями не из белых списков.

Крупные инвестиции, большее количество попыток и диверсификация по коллекциям коррелируют с доходностью NFT-трейдинга

С другой стороны, перепродажа NFT, приобретенных на вторичном рынке, имеет гораздо более высокий коэффициент успеха, чем для токенов, купленных при минтинге. Как мы уже упоминали выше, по данным OpenSea, такая стратегия была прибыльной в 65,1% случаев. Торговая активность в NFT довольно сильно сконцентрирована. Более 2000 отдельных NFT-коллекций на OpenSea имеют историю вторичных продаж, но лишь на 250 из этих коллекций приходится 80% всех вторичных продаж.

Высокая концентрация просматривается не только в коллекциях, но и на уровне адресов, участвующих в обороте.

20% пользовательских адресов на OpenSea ответственны за 80% вторичных продаж NFT, при этом всего на 5% из всех адресов приходится 80% прибыли от вторичных продаж.

Чтобы определить, что отличает наиболее успешных NFT-трейдеров от остальных, на следующих диаграммах мы разделим все 23 000+ пользовательских адресов на OpenSea, продавших на вторичном рынке 10 или более NFT, на пять квинтилей исходя из доли (%) в совокупной прибыли, полученной этими адресами от перепродажи NFT. Группа 1 — это наиболее успешный квинтиль, на который приходится 85% общей прибыли от перепродажи NFT; группу 5 составляют наименее успешные адреса.

Первое, что здесь обращает на себя внимание, удивления не вызывает: наиболее успешные NFT-трейдеры покупают и продают значительно больше NFT, чем остальные инвесторы.

Адреса в группе 1 купили и перепродали в среднем 105 NFT, что более чем вдвое превышает средний показатель для группы 2 (39 NFT). Интересно, что прямая корреляция между прибыльностью торговли и количеством операций прерывается на группе 5, среднее количество сделок в которой оказалось несколько больше, чем в 4 группе — 21 против 18.

Данные указывают на то, что опыт и практика могут помогать инвесторам лучше определять точки неэффективности рынка и находить NFT с высоким потенциалом роста стоимости. Другая причина для этого вывода может состоять в том, что инвесторы в группе 1 просто располагают бóльшим капиталом — стартовым, накопленным в результате успешных сделок или и то и другое, — что позволяет им покупать и продавать токены чаще, чем другим инвесторам.

Еще одна точка данных, которая выглядит несколько контринтуитивно, однако подтверждает идею о том, что больший первоначальный капитал ассоциируется с более успешной торговлей NFT: самые успешные NFT-трейдеры в среднем платят значительно более высокую цену за покупку токенов, предназначенных для последующей продажи.

При средней цене 1,07 ETH за NFT, инвесторы из группы 1 платят за приобретаемые для перепродажи NFT значительно больше инвесторов из любой другой группы. Интересно при этом, что группа 5 имеет вторую крупнейшую среднюю стоимость приобретаемых токенов в размере 0,71 ETH за NFT. Тенденция становится еще заметнее, если сфокусироваться на топ-5% адресов, на долю которых приходится 80% всей прибыли от торговли NFT.

Топ-5% NFT-трейдеров платят за приобретаемые для перепродажи токены в среднем 2,2 ETH за NFT, что более чем вдвое превышает среднюю цену самого прибыльного первого квинтиля. В целом, однако, данные показывают, что одного только капитала, чтобы стать успешным инвестором в NFT, конечно, недостаточно. Хотя для лучших коллекционеров NFT высокие цены покупки, по-видимому, коррелируют с успехом, эта стратегия показывает катастрофические результаты для наименее успешных коллекционеров из группы 5, чьи убытки усугубляются крупными суммами, которые они платят за первоначальные покупки. Очевидно, группа 1 лучше оценивает возможности для размещения капитала и значительно чаще правильно определяет NFT, которые будут расти в цене.

Этот вывод подтверждается нашим следующим сравнением: ниже те же группы NFT-трейдеров сравниваются по количеству приобретенных уникальных коллекций.

Наиболее успешные NFT-трейдеры диверсифицируют свои инвестиции по большому количеству коллекций NFT. Адреса в группе 1 покупали токены в среднем из 28 уникальных коллекций, по сравнению с 17 коллекциями для группы 2. В отличие от средней стоимости покупки токена, взаимосвязь между успешностью инвестора и количеством уникальных коллекций NFT, в которых они приобретают токены, совершенно линейна: количество коллекций поступательно снижается для каждой следующей менее прибыльной группы, а адреса в группе 5 покупали токены в среднем только из девяти коллекций. Это может быть естественным свойством успешных коллекционеров NFT, обладающих бóльшим капиталом для использования в более широком спектре коллекций, но может и говорить о том, что они обладают лучшей экспертизой в изучении рынка в целом, что позволяет им находить больше перспективных возможностей.

Стратегия диверсификации по многим коллекциям, которой придерживаются наиболее успешные коллекционеры NFT, по-видимому, приносит положительный результат, поскольку их прибыль довольно равномерно распределяется по большему числу сделок в сравнении с другими группами инвесторов.

В среднем, для адресов из первой группы наиболее успешные инвестиции составили 31% от общей прибыли, по сравнению с 37% для второй группы. В целом, чем менее успешны инвесторы, тем больший процент в их прибыли приходится несколько наиболее успешных инвестиций, а для группы 4 это значение составляет 52% от общей прибыли. Группа 5 в целом не прибыльна, поэтому ее столбец на этой диаграмме уходит в отрицательные значения.

Наконец, возможно, самый интересный наш вывод: наиболее успешные инвесторы в NFT на самом деле не имеют существенно более высокой доли прибыльных сделок в сравнении с остальными. На диаграмме ниже показана процентная доля в количестве прибыльных инвестиций для каждой из групп адресов.

Для адресов в группе 1 доля прибыльных инвестиций в NFT 72% от общего количества, для группы 2 — от 70%, для группы 3 — от 69% и для группы 4 — от 66%. Только в группе 5 наблюдается существенное снижение этого показателя (лишь 50% прибыльных инвестиций), но между группами с 1 по 4 расхождение очень незначительно.

Настолько высокие коэффициенты успеха не обязательно удивительны, так как многие инвесторы, по-видимому, делают выбор в пользу дальнейшего удержания NFT, если не могут продать их с прибылью. Однако эти цифры говорят о том, что состав группы 1 определяется в первую очередь не за счет более частого выбора успешных NFT, но за счет оборота большего числа NFT примерно с тем же коэффициентом успеха, что и в других группах. На диаграмме ниже показана средняя рентабельность инвестиций (ROI) по всем купленным NFT для каждой группы, и она также говорит нам, что, хотя группы 1–4 имеют почти одинаковый процент прибыльных инвестиций, в группе 1 они в сумме дают значительно большую прибыль. Другими словами, группа 1 в среднем реализует сравнительно более прибыльные инвестиционные возможности.

В среднем, коллекционеры в группе 1 при каждой продаже NFT получали ROI 2,9x от своих первоначальных инвестиций, по сравнению с 1,9x для группы 2. Для каждой следующей группы этот показатель последовательно снижается, а для группы 5 он составляет 0,9x от первоначальных вложений, что означает убыток.

Но что еще отличает наиболее успешных коллекционеров NFT? Давайте попробуем выйти несколько за рамки торговли NFT и взглянуть на общую картину входящих транзакций для адресов из верхнего квинтиля NFT-трейдеров.

Это не выглядит как обычный кошелек. Поскольку значительная часть транзакций со смарт-контрактами, скорее всего, связана непосредственно с контрактами NFT, эту категорию мы проигнорируем. Но и при этом наиболее успешные коллекционеры NFT совершают транзакции с децентрализованными биржами чаще обычных кошельков, которые имеют тенденцию больше взаимодействовать с централизованными биржами. Мы также видим значительные доли в общем количестве для транзакций с кредитными контрактами и смарт-контрактами токенов, обычно ассоциируемых с использованием DeFi. То есть данные говорят о том, что наиболее успешные коллекционеры NFT, намного чаще используют передовые DeFi-протоколы, предпочитаемые крупными инвесторами (эта тема довольно подробно раскрывается также в этом географическом отчете). Мы можем убедиться в этом, сравнив средний размер транзакций для платформ разных типов. Для децентрализованных бирж, например, средний размер криптовалютных транзакций составляет $26 520, по сравнению с $12 431 для централизованных бирж.

В целом, приведенные выше цифры говорят о том, что наиболее успешные из NFT-коллекционеров выигрывают во многом за счет диверсификации инвестиций и «ширины покрытия» рынка. Размещая больший капитал в более широком спектре NFT-коллекций, эти коллекционеры повышают свои шансы на нахождение большего числа «крупных выигрышей» и получают больше прибыли при практически том же проценте успешных инвестиций, что и в других группах NFT-трейдеров, за исключением нижнего квинтиля, показывающего значительно худшие результаты по сравнению с остальными группами.

Институциональный интерес к NFT

В этом году произошло несколько заметных событий, свидетельствующих о том, что институциональный капитал начинает направляться в NFT, и хорошо зарекомендовавшие себя фирмы готовы исследовать новое пространство. В этом разделе мы расскажем о некоторых ранних институциональных игроках на рынке NFT и приведём некоторые причины, по которым институциональные инвесторы могут быть заинтересованы в NFT.

Институционалы и JPEG-файлы

Fidenza #326, Subscapes #456, Ringers #664

Август завершился объявлением о том, что Three Arrows Capital объединится с коллекционером NFT под псевдонимом VincentVanDough, чтобы запустить фонд NFT стоимостью $100 млн под названием Starry Night Capital.

Также появились признаки повышения сложности инвестирования в NFT. 30 июля анонимный покупатель потратил $7 млн на приобретение 104 криптопанков в одном блоке. Они выборочно купили 104 наименее дорогих криптопанков на рынке, значительно повысив планку (“минимальная” цена относится к цене самого дешёвого доступного NFT в коллекции). Это вызвало всплеск других покупок и привела к новому рекордно высокому ежедневному объёму продаж криптопанков.

Далее они объяснили, что рассматривают криптопанков как долгосрочное хранилище капитала и нацелились на них в рамках своей стратегии оптимизации ликвидности и диверсификации. Позже владелец разделил 104 криптопанка на более легкопродаваемые токены ERC-20, удачно названные FLOOR.

Ежедневный объём CryptoPunks (долл.)

Но событием, которое, возможно, завершило манию NFT летом 21 года, стало объявление о том, что глобальная платёжная система Visa приобрела криптопанков за $150 тыс. и опубликовала отчёт о торговле NFT в конце августа.

Почему институционалы могут быть заинтересованы в этом?

Мы считаем, что они могут быть привлечены в NFT для получения инвестиционных выгод от доказуемого цифрового дефицита и в качестве масштабируемого средства социальной сигнализации.

NFT как класс активов сейчас лучше всего можно сравнить с рынком изобразительного искусства. В то время как традиционный рынок искусства является более нишевой областью инвестиций, существует прецедент для институциональной деятельности. Многие учреждения и банки уже давно собрали большие корпоративные коллекции произведений искусства. Например, UBS и Bank of America курировали коллекции примерно из 30 тыс. и 50 тыс. работ соответственно. Искусство служит двойной цели, являясь одновременно некоррелированной инвестицией. В отчёте, опубликованном в конце 2020 года, Citi обнаружил отсутствие или низкую корреляцию доходности широкого рынка искусства с другими основными классами активов (файл *.pdf доступен по ссылке), и как средство культурного взаимодействия. Хотя на первый взгляд может показаться странным покупать изображения 24×24 пикселей за сотни тысяч долларов, NFT разделяют некоторые из этих преимуществ, обладая при этом мощными преимуществами перед традиционным рынком искусства.

С инвестиционной точки зрения NFT предлагают беспрецедентную прозрачность и богатые данные для аналитики, а также финансовые инструменты для определения цен и ликвидности. Учитывая природу блокчейна, нетрудно проверить их принадлежность и происхождение. Кроме того, инструменты децентрализованного финансирования (DeFi) уже начинают применяться к NFT, такие как проект Fractional, который позволяет разделить 1/1 NFT на маркированные части, как в примере CryptoPunk, рассмотренном выше.

Требуется больше данных, но также может быть разумно предположить, что некоторые NFT будут демонстрировать некоррелированную доходность, что делает их привлекательным альтернативным активом для диверсификации портфелей. И хотя физическое произведение искусства может быть размещено только в корпоративном вестибюле или конференц-зале, чтобы максимально увеличить его видимость, NFT — это масштабируемые средства для демонстрации художественной оценки. Будучи программируемыми и цифровыми по своей природе, NFT можно легче просматривать в социальных сетях, на веб-страницах и в других областях интернета. Институциональный интерес к NFT всё ещё находится на ранней стадии, но может возрасти по мере того, как на рынок выйдет больше инструментов, покупателей, предметов коллекционирования и капитала.

Наконец, даже если институционалы не покупают NFT напрямую, они могут обратиться к другим активам, чтобы получить доступ к пространству. Это может включать токены платформы NFT (например, токен RARI от Rarible и RARE токен от SuperRare) или простое инвестирование в собственный сетевой токен (например, ETH), поскольку NFT играют большую роль в циклах внедрения криптосферы.

Снижают ли неудачные транзакции покупки при минтинге прибыль от торговли NFT?

До сих пор мы обсуждали прибыльность NFT-трейдинга строго через призму цены начальной покупки и цены продажи. В этих рамках мы определили, что последующая продажа NFT, приобретенных на вторичном рынке, оказывалась для коллекционеров прибыльной чаще, чем продажа токенов, купленных при минтинге: 65,1% против 28,5%. Но в реальности инвестирование в нововыпущенные NFT может быть еще менее прибыльным из-за слабо изученного аспекта процесса минтинга: комиссий за огромное количество неудачных транзакций.

Покупка на минтинге новых NFT из популярных и ожидаемых коллекций — чрезвычайно конкурентный процесс, когда тысячи пользователей в назначенное время минтинга пытаются приобрести ограниченное количество NFT. Эти попытки не всегда успешны. Многие пользователи пытаются купить токены либо слишком рано, до фактического начала минтинга, либо слишком поздно, когда коллекция уже распродана. К сожалению, им по-прежнему приходится платить комиссии в пользу майнеров Ethereum, обрабатывающих транзакции — как с удачными, так и с неудачными попытками приобретения NFT. Если включить в расчет прибыльности эти комиссии за газ, то покупка новых NFT при минтинге становится гораздо менее привлекательной инвестицией, чем можно было предположить изначально. Похоже также, что некоторые пользователи используют для покупки NFT ботов, активируемых с началом минтинга, что еще больше увеличивает количество неудачных транзакций — в некоторых случаях и для самих ботов, — дополнительно затрудняя прибыльную торговлю для обычного пользователя.

В сентябре можно было наблюдать яркий пример этого при минтинге NFT-коллекции The Sevens. The Sevens — это коллекция из 7000 NFT, минтинг которой стартовал 7 сентября 2021 года в 7 часов вечера по UTC. В течение всего часа после начала минтинга пользователи предприняли более 26 тыс. неудачных транзакций, комиссии по которым в сумме составили более $4 млн.

Большинство пользователей, чья транзакция оказалась неудачной, повторных попыток не предпринимали. Но интересно, что несколько адресов предприняли множество неудачных транзакций — а некоторые и больше 100, — заплатив при этом комиссий более чем на $100 тыс.

Возникает логичный вопрос: контролировались ли эти адреса живыми людьми или их владельцы подключили ботов для автоматического высокочастотного размещения транзакций покупки. Хотя это наводит на мысль о неисправности ботов, у нас нет возможности узнать, сколько ботов успешно приобрели NFT из коллекции, опередив менее искушенных пользователей. Однако отчет от Caviar предполагает, что один пользователь с помощью ботов успешно купил при минтинге 1000 NFT из The Sevens, став крупнейшим держателем токенов из этой коллекции.

В общей сложности пользователи, купившие NFT из The Sevens на минтинге, заработали на последующей их продаже $20,5 млн. Но если принять в расчет $4 млн комиссий за неудачные транзакции, то совокупная прибыль сократится примерно на 20%.

Одним из способов решения этой проблемы для эмитентов NFT было бы проводить минтинг на протоколах второго уровня — то есть на NFT-маркетплейсах или иных специализированных сервисах, построенных «поверх» основного блокчейна, — с последующей записью успешно приобретенных NFT в основной блокчейн. Сооснователь Ethereum Виталик Бутерин описывал, как может выглядеть такое решение, здесь, но на сегодня мы не знаем ни одного крупного NFT-проекта, чьи токены были бы выпущены на протоколе второго уровня.

Будущее NFT

NFT — это молодая технология, и ещё многое предстоит исследовать. В этом разделе мы предлагаем некоторые соображения о будущем NFT, выделяя некоторые интересные варианты использования и области для дальнейшего изучения.

Хотя NFT, возможно, на сегодняшний день лучше всего ассоциируются с ограниченным цифровым искусством, они имеют гораздо более широкое применение. Одним из перспективных вариантов использования являются игры. NFT хорошо подходят для игр, потому что они допускают доказуемое владение и нехватку внутриигровых цифровых товаров, которые могут быть совместимы между различными играми.

Это всё ещё экспериментальная область, но уже есть проекты, которые добились успеха, сочетая NFT и игры. Одним из таких проектов является Axie Infinity, игровая вселенная, похожая на покемонов, с игровыми NFT, которые теперь работают на Ronin, сайдчейне Ethereum. Axie Infinity пережила невероятный рост в 2021 году. По состоянию на сентябрь 2021 года ежедневно насчитывается 1,5 млн активных игроков, в сравнении с ~ 16 тыс. в начале года. Но NFT лишь касаются поверхности мирового игрового рынка стоимостью $175 млрд.

Ещё один интересный вариант использования —краудфандинг. Ранним примером был краудфандинг для производства предстоящего документального фильма об Эфириуме под названием Эфириум: бесконечный сад. Самые крупные участники получили эксклюзивные NFT за поддержку проекта. Главный участник, пожертвовавший 140 ETH, получил NFT, который также удваивается при анонсировании фильма.

Другие возможные варианты использования могут включать спортивные предметы коллекционирования, гонорары за музыку или другие средства массовой информации, билеты и награды/купоны. Наконец, NFT могут даже использоваться для представления активов реального мира в виде цифровых документов.

По мере того, как экосистема NFT продолжает расширяться, решения для масштабирования, вероятно, также начнут расти. На сегодняшний день высокие сборы в Эфириуме привели к снижению цен некоторых пользователей и более дешёвые проекты NFT. Внедрение второго уровня (L2) и других решений масштабирования для Эфириума должно ввести более выгодные структуры комиссии для этих типов приложений и пользователей. Вероятно, в результате более низких сборов более четверти создателей NFT на OpenSea недавно выбрали создание на Polygon, Proof of Stake цепочку с возможностью взаимодействия с Ethereum, увеличившись с 4% в начале августа. Хотя мы ожидаем, что Эфириум продолжит развивать крупнейшую экосистему NFT в краткосрочной и среднесрочной перспективе, другие блокчейны уровня 1 (L1), такие как Tezos и Solana, также имеют растущие базы пользователей и проекты NFT.

Рынок NFT динамичен, но многие не получат прибыли

NFT — захватывающая и быстрорастущая область криптовалютного рынка, снискавшая довольно большую популярность среди розничных инвесторов. Однако те, кто собирается коллекционировать NFT и торговать ими, должны понимать, насколько этот рынок конкурентен.

Данные показывают, что очень небольшая группа высококвалифицированных инвесторов получает бóльшую часть прибыли, генерируемой на этом рынке. И особенно это верно для покупки на минтинге, где белые списки обеспечивают ранним сторонникам доступ к коллекциям по более низким ценам, что существенно влияет на прибыльность последующей перепродажи этих токенов. Мы также видим свидетельства использования ботов для массовой покупки NFT на минтинге, что дополнительно сокращает шансы менее искушенных пользователей и может увеличивать количество неудачных попыток покупки и потери на комиссиях сети. Все это нужно понимать потенциальным инвесторам перед тем, как выходить на рынок NFT.

Тем не менее можно выделить также некоторые стратегии, по-видимому, коррелирующие с успехом инвестиций в NFT. Например, многие инвесторы, обладающие достаточным для того капиталом, часто вкладываются в широкий спектр коллекций, и это обеспечивает им наибольшую прибыль. Конечно, эта стратегия тоже сопряжена с рисками, требует ответственного отбора проектов и токенов и осторожного планирования, чтобы не выйти за пределы своих реальных возможностей.

БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.