Nft sec

Распределение других NFT

Распространение новых NFT, а не взаимозаменяемых криптовалют, среди держателей, вероятно, самый оригинальный способ распределения, который может решить проблему с регулированием.

В рамках этого механизма проекты либо дропают новые NFT текущим держателям, либо предоставляют приватный доступ на минт новых активов по низкой цене.

🐵 Bored Ape Yacht Club (BAYC) успешно использовал эту стратегию. На их счету уже 2 дропа:

Только те члены сообщества, кто держит в своих кошельках оригинальные NFT от BAYC, получили новый бесплатный NFT.

Собаки BAKC продаются по цене 3,7 ETH (~13 тыс. долларов), а мутантная сыворотка продается по цене 4 ETH (~14 тыс. долларов).

Даже если бы вы потратили 10 ETH на «Обезьяну» в момент зарождения NFT безумия, вы могли бы вернуть большую часть своих денег, продавая бесплатные дропы.

Подобное распределение также часто включает в себя элемент лотереи для держателей, за счет редкости распределяемых активов.

Сыворотка Mutant Mega, самая редкая из последнего дропа от обезьян, была продана более чем за $1 000 000, а текущая минимальная цена составляет $3,5 млн.

Те, кто инвестирует в проекты, которые распространяют дополнительные NFT, должны оценить потенциальную стоимость этих будущих NFT.

Ценность большинства подобных новых NFT зависит от культурной ценности тех проектов, которых их запускают. Как в примере BAYC.

Так создается эффективный цикл, в котором культурно значимые проекты, которые используют распределение других NFT, становятся более ценными.

Будучи более ценным, проект становится более актуальным с культурной точки зрения.

Loot

Пару недель назад Хоффман предложил бесплатный минт Loot.

Нужно было только произвести оплату за транзакцию. Формирование и строительство сообщества началось быстрее, чем кто-либо мог ожидать.

Начали появляться расширения для Loot, например, карты, домашние животные, генеративное искусство и, что самое интересное, золото приключений (AGLD).

Золото приключений — это примитивная валюта, которая используется в качестве платежного средства в проектах, основанных на Loot. Создатель Loot не имеет никакого отношения к созданию этого золота.

Другими словами, некий человек, не связанный с добычей, создал золото приключений и бесплатно отправил 10 000 AGLD каждому владельцу Loot.

По текущим ценам это примерно $26 тыс за то, что минтили пару недель назад, вероятно, всего за пару сотен долларов.

Не говоря уже о том, что сам Loot продается по цене 7 ETH (~25 тысяч долларов).

👉🏻 AGLD — это яркий пример возможностей децентрализованной команды в создании ценности для держателей NFT.

Децентрализованные структуры получают огромную пользу от творческой отдачи, определяемой разнообразием и вовлеченностью сообщества.

У сильного сообщества есть хорошие шансы создать потрясающие вещи, которые повышают культурную значимость, а также приносят пользу владельцам NFT, которые стремятся получить прибыль за счет распределения.

Недостаток децентрализованной команды заключается в том, что до того, как проект выйдет в мир, может быть трудно оценить силу сообщества. В момент выхода может быть уже слишком поздно.

Независимо от того, в каком типе будущих распределений вы заинтересованы, когда дисконтированные ожидаемые дивиденды значительно ниже текущей стоимости NFT, то хорошему инвестору необходимо проявлять сдержанность.

Возможно, стоит продать актив, или же не следует приобретать его.

Тренд на дробление NFT

Недавно игроки крипторынка получили доступ к 50 «криптопанкам», которые были объединены в коллекцию Unicly CryptoPunks (uPUNK). При этом вся коллекция была разделена на 250 млн токенов uPUNK. В день выхода статьи цена одного токена составляла $0.053, а капитализация всего проекта — $13.34 млн.

Каждый покупатель uPUNK может сделать ставку на любого «криптопанка» в коллекции. Если половина держателей токенов uPUNK проголосует за разблокировку всей коллекции, то «криптопанки» достанутся тем пользователям, которые предложили за них самую высокую цену.

Стоит отметить, что сами CryptoPunks — одни из самых ранних и дорогих NFT на рынке. Некоторые из них стоят миллионы, несколько торгуются по цене в $7.5 млн, а средняя цена персонажа составляет $44 600.

Ранее мы уже подробно рассказали о том, почему за CryptoPunks готовы отдавать такие суммы и чем уникальны эти NFT.

Криптопанк №3100, проданный за $7.58 млн. Источник.

uPUNK — далеко не единственный пример дробления NFT. Сегодня на крипотрынке представлены целые децентрализованные автономные организации (DAO), в которых инвесторы объединяются, чтобы купить дорогие NFT. Те будут принадлежать DAO, а ее члены могут голосовать за то, что происходит с купленными токенами.

Например, токенизированные доли «криптопанков» можно купить и продать на DAO-площадке Ark Gallery. Ее пользователи могут также дарить или сдавать в аренду своих «криптопанков» другим юзерам на ограниченный период времени — этот процесс регулируется с помощью смарт-контрактов на блокчейне. Также Ark Gallery позволяет держателям одного целого «криптопанка» голосовать за то, чтобы продать базовый NFT целиком — тогда каждый из них получит пропорциональную своей доле выручку.

Возможность дробления NFT предлагает также проект FlamingoDAO. В рамках этой организации группа инвесторов в канале Discord объединила свои средства для создания BeetsDAO и потратила $500 000 на четыре музыкальных NFT EulerBeat.

Проекты NIFTEX, Fraction, ShardingDAO и NFT20 также позволяют дробить NFT. Более того, мы уже имеем индексные NFT-фонды вроде NFTX, который собирает и дробит популярные NFT, такие как Axie Infinity, CryptoKitties и Avastars.

Metakovan, покупатель цифрового коллажа художника Beeple на аукционе Christie’s за $69 млн, владеет крипто-артфондом MetaPurse и также планирует токенизировать работы Beeple.

Дробление NFT — интересная тенденция, которая говорит о том, что новый сектор ищет пути развития. Но от этого растут и риски NFT, которые вместе с этим получают целую серию юридических проблем. Разберем их ниже.

Листинг токенов

Разместить свой NFT на OpenSea — будь то изображение или песня — можно в несколько кликов: достаточно лишь заполнить входные данные и загрузить сам файл. Именно эта простота, считает аналитик Алекс Гедевани, отличает OpenSea от конкурентов: «Авторы могут с лёгкостью выйти на рынок, поскольку порог вхождения ниже, чем у других».

С тех пор примеру OpenSea последовали и другие площадки, упростив процесс листинга. Но благодаря тому, что платформа сделала это сразу, основателям удалось привлечь создателей токенов и пользователей, а также повысить ликвидность.

Так выглядит интерфейс сайта при листинге The Generalist

Фильтры поиска

Проекты NFT различаются как по форме, так и по деталям, которые обеспечивают их ценность: те, что жизненно важны для одного, могут не иметь никакого значения для другого. И OpenSea, по словам издания, удаётся не только эффективно каталогизировать токены, но и помогать пользователям отыскать наиболее «дорогой».

Например, аватары CryptoPunks — это пиксельные лица и морды разных цветов с разнообразными стрижками и аксессуарами. Помимо людей, среди них есть обезьяны, зомби и инопланетяне. Панки-люди с примитивными украшениями вроде серёжек будут стоить дешевле, чем инопланетный панк с кепкой, трубкой и в очках. Один такой аватар на октябрь 2021 года стоит около 4200 ETH — чуть более $14 млн по текущему курсу.

Токены CryptoPunks The Hollywood Reporter

Тем временем для аватаров-обезян Bored Ape Yacht Club ценно другое: цвет меха, кусок пиццы в зубах, светящиеся глаза. Один из самых дорогих NFT-токенов в этой коллекции — обезьяна с золотистым мехом, капитанской шляпой и красными глазами-лазерами. Его купил официальный аккаунт блокчейн-игры Sandbox за 740 ETH — это около $2,6 млн.

Именно поэтому пользователям крайне важны инструменты для фильтрации и поиска проектов по наиболее важным для них атрибутам. Их OpenSea каждый раз добавляет вручную. «Это огромное преимущество OpenSea в вопросе пользовательского опыта. На Rarible, как и на OpenSea, есть коллекция Meebits, но найти на их сайте более ценных персонажей в наушниках невозможно — просто нет фильтра», — отмечает Ричард Чен. OpenSea же, по его словам, рассматривает каждый проект как принципиально уникальный.

Токены Bored Ape Yacht Club The New Yorker

Децентрализованные рынки

The Generalist видит в криптосфере два фундаментальных «закона»:

На 2021 год OpenSea, как считает издание, — полностью централизованная организация. Она сохраняет контроль над платформой и взимает с транзакций дополнительную комиссию в размере 2,5%. Следовательно, о гибкости речи пока не идёт.

Важно ли это в NFT-пространстве — сказать трудно, но некоторые эксперты уверены, что да. Маркетплейс Rarible тоже начинал как централизованный проект и привлек $16 млн венчурных инвестиций. Однако позже объявил, что перейдёт на децентрализованное автономное управление (DAO). Для этого летом 2020 года Rarible выпустил нативный токен $RARI, который даёт пользователю экосистемы определённые права.

Тогда Rarible на короткое время стала лидирующей NFT-платформой — правда, благодаря фиктивной торговле: трейдеры искусственно увеличивали объёмы торгов и раздували курс $RARI. После этого многие пользователи вернулись на OpenSea.

Всё потому, что Rarible выпустила токен как бы ради токена и совсем не подумала о токеномике.

Ричард Чен, партнёр 1confirmation

Ещё один развивающийся проект — Artion, созданный основателем DeFi-проекта Yearn.Finance Андре Кронье. Он хочет удовлетворить запросы пользователей OpenSea: обещает не взимать комиссию с некоторых сделок и работает в сети Fantom, а не Ethereum — чтобы ускорить транзакции и снизить плату за газ.

Нулевая комиссия, считает издание, может привлечь пользователей, а открытый исходный код проекта — авторов и разработчиков. На вопрос о том, зачем развивать платформу без потенциальной прибыли, Кронье ответил: «Мне просто нравится разжигать пожары». Амбициозные планы и у площадки Shoyu NFT от De-Fi организации Sushi.

Децентрализованные проекты будут больше думать о сообществе, сторониться ограничивающего работу регулирования и потому станут привлекать продвинутых специалистов и делать прибыль. Благодаря этому они и могут превзойти централизованных конкурентов в будущем.Впрочем, место в индустрии есть для обоих — особенно для проекта вроде OpenSea: им легко пользоваться, у него понятный интерфейс и полезные функции.

Мэйсон Найстром, аналитик Messari

Как оценить джипег (JPEGS)?

Одна из самых важных вещей для любого инвестора— четко определить правила игры, в которую он или она играет.

Большинство инвесторов не понимают, в какую игру они играют, поэтому они играют в каждую игру, но по чуть-чуть. Они флипают, передерживают, активно используют деривативы.

Инвесторам, которые занимаются всем, может повезти на бычьем рынке, но, как правило, долгосрочные результаты разочаровывают.

Первостепенная задача заключается в понимании разницы между инвестированием и спекуляцией.

Лучше всего об этом сказал Баффет (перефразируя)

Если вы инвестор, то смотрите на то, что будет делать актив, а если вы спекулянт, то смотрите на то, что будет делать цена. Разница между инвестированием и спекуляцией — это самое важное, что нужно понять для разумного распределения капитала. Как раз в этом легче всего ошибиться.

Многие людям кажется, что можно быстро разбогатеть, флипая NFT.

Кому-то это удается, но большинству нет. Успех в быстром спекулировании зависит от шиллинга и удачи. Цена чего угодно может моментально отправиться на луну, если правильные люди займутся раскруткой проекта.

Но если вы не такой человек, то маловероятно, что у вас получится добиться успеха в флипинге.

В инвестировании требуется долгосрочное видение, направленное на определение внутренней стоимости актива.

В NFT-пространстве есть 3 игры, в которые может сыграть инвестор:

Все 3 категории создают диапазон инвестирования: от чисто финансовых инвестиций до инвестирования в социальную валюту.

У лучших проектов есть представление о том, как объединить все 3 направления, при этом ценность будущего распределения увеличивается за счет культурной значимости и/или полезности произведения.

Как работают NFT?

Большинство невзаимозаменяемых токенов выпускаются на основе блокчейна Ethereum в двух основных стандартах:

Criminal Investigation (CI) New York

Enforcement agencies represent another side of the crypto coin. In bringing charges against people who may have committed fraud or money laundering in the NFT space, the DOJ has shown that it isn’t afraid to hold bad Web3 actors accountable.

Speaking with nft now on condition of anonymity and a request not to attribute any direct quotes to them, a special agent at IRS: Criminal Investigation (IRS: CI) in New York explained that the agency has put a lot of its resources into investigating NFT and crypto-related crimes in the last six months.

IRS: CI is an agency tasked with investigating (among other things) various forms of fraud and violations related to the Bank Secrecy Act, which requires financial institutions to assist government agencies in deterring and detecting money laundering.

Credit: Robert Linder/Unsplash

The special agent said that scams like rug pulls, wash trades, and phishing attacks have significantly picked up steam in 2022. Since the total sales volume of NFTs in 2022 has already surpassed that of 2021, this is unsurprising.

While the SEC and other regulatory agencies work on asset classification and building regulatory frameworks for digital assets, IRS: CI is focused on growing its abilities to keep in lockstep with these new technologies.

The special agent also told nft now that the agents at IRS: CI in New York are constantly honing their skills as cyber investigators. And, given the agency’s prosecution of some of the most high-profile perpetrators of fraud in NFTs, it’s obvious that the agency does not feel it’s being outpaced by the technology or the bad actors abusing it.

But, ultimately, changing both the regulatory and enforcement agencies that work in the crypto world will take time. Obviously, Web3 moves pretty fast too, but it needs time to catch up to the creative and decentralized nature that spurs its very evolution. If it moves too quickly, it risks shaking itself apart.

However, it’d be a mistake to call 2022 the year of crypto and NFT regulation, at least in the United States. That bedrock is still forming. But equating this developmental stage to utter lawlessness in the crypto and NFT spaces, or an apparent incapacity of the agencies tasked with patrolling them, would be far greater errors.

Regulation is coming, but in some very real and important ways, it’s already here.

Регуляторы могут счесть NFT незарегистрированной ценной бумагой

Сейчас у сектора NFT нет никакого регулирования. Это допускает возможность, что финансовые регуляторы и законодатели преподнесут неприятные сюрпризы при определении правового статуса этих токенов.

Комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Эстер Пирс, ласково называемая криптосообществом «криптомамой», считает, что «раздробленные» NFT вполне можно признать незарегистрированными ценными бумагами (мы уже неоднократно видели, насколько широкой может быть трактовка ценной бумаги в США). Определение NFT как ценной бумаги влечет за собой требования к его обязательной регистрации, соблюдению соответствующего законодательства и сдаче отчетности.

Пирс отметила, что инвесторы должны остерегаться создания незарегистрированных инвестиционных продуктов при покупке и продаже частей NFT. По ее мнению, сбор средств на покупку коллекции и коллективные действия пользователей вполне могут вызвать у регулятора те же вопросы, что и ICO.

Напомним, что SEC уже неоднократно заявляла, что многие токены, проданные через ICO, являются незарегистрированными ценными бумагами. Это приводило к судам против их эмитентов и штрафам. Яркие примеры: закрытие криптовалютного проекта TON от команды мессенджера Telegram и недавний иск против Ripple.

Более того, пока не будет четко определен правовой статус NFT, также неясно, как взимать налоги с их продажи. Если NFT — это имущество, ставка одна, если предмет искусства — совсем другая. Эти риски NFT могут сыграть злую шутку с инвесторами в эти активы.

Эксперты юридической фирмы Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan также отмечают, что, вероятно, NFT-площадки обязаны соблюдать требования по борьбе с отмыванием денег, то есть идентифицировать клиентов и сообщать регуляторам о крупных и подозрительных операциях.

Полезность

Полезность означает, что NFT предлагает некоторую ощутимую выгоду держателям токена. Полезность проще оценить, нежели культурную значимость, но не так просто, как будущие распределения.

Полезность NFT проявляется в реальном или цифровом мире.

Цифровая полезность

Цифровая полезность NFT позволяет владельцу получить определенные преимущества, которыми можно пользоваться в цифровом мире.

Цифровая полезность охватывает широкий спектр применений: от игровых ресурсов и членства до ENS имен пользователей.

Полезность на основе игр уже вполне знакомы многим геймерам:

Однако все эти активы контролируются создателями игр.

“Владельцы” не могут обменять их на реальную валюту, и они не могут использовать где-либо за пределами игрового мира.

Благодаря NFT игровые активы вполне можно перенести в более широкую экосистему интернета, оставляя при этом преимущества, связанные с проверкой происхождения и возможностью торговли.

Некоторые новые разработчики создают игры вокруг NFT.

👉🏻 Crypto Raiders — это RPG-игра, в которой игрокам для игры нужно купить персонажа, и этот персонаж реально может умереть.

Когда персонаж умирает, то игроку нужно купить другого игрока, представленного уникальным токеном на блокчейне. Это создает реальные последствия для действий в игре.

Виртуальные земли в таких проектах, как Decentraland и Sandbox, представляют собой еще один класс цифровой полезности.

Некоторые коллекционеры NFT покупают землю для строительства галерей, где они будут демонстрировать свои NFT, другие же могут использовать ее для создания бизнеса.

У Sotheby’s есть галерея в Decentraland, работающая по обоим направлениям.

Цифровая галерея Sotheby’s в Decentraland

Домены ENS, возможно, являются примером чистой полезности. Имя ENS — это доменное имя вашего адреса криптокошелька.

Вместо вот такого адреса «msLSiFDJzPaQKSSnRbW2K24VGZuzHxeKa8» вы получаете домен ENS, который выглядит как whatever.eth.

Полезность запоминающегося адреса кошелька, куда люди получают платежи в криптовалюте, настолько же ценна, если не больше, как и любое_имя.com.

Анхойзер Буш недавно приобрел beer.eth за 30 ETH (~90 тысяч долларов на момент покупки).

Домен .eth понадобится любой компании или человеку в течение следующего десятилетия точно так же, как им понадобился домен .com.

Особенность доменов ENS в том, что это тоже NFT. Это означает, что историю перемещения ENS доменов можно отследить, что может сделать их коллекционными помимо их функциональности.

Мы знаем, когда были созданы домены ENS.

Как вы думаете, насколько ценными с исторической точки зрения могут быть первые несколько десятков веб-адресов в мире? Домены ENS подскажут нам ответ.

Инвестиции в NFT с цифровой полезностью — это, по сути, ставка на то, что криптоиндустрия и во многих отношениях метавселенные будут продолжать становиться все большей частью жизни человека.

Успешные инвестиции в цифровую полезность — это инвестиции в то, что обеспечивает ценность, которую невозможно найти в других местах.

Лучшие активы должны быть дефицитными и незаменимыми, не сильно отличающимися от доменных имен и земельных участков в реальном мире.

Конкурентные преимущества OpenSea

Концепция OpenSea проста — это рынок для покупки и продажи NFT. Однако компания заранее подумала о функциональности, которая позволит ей занять лидирующее положение на рынке: токены на OpenSea легко разместить, найти и купить.

Широкий выбор активов

OpenSea делит токены на восемь крупных категорий: искусство, музыка, доменные имена, виртуальные миры, карточки, спорт, «полезности» и коллекционные предметы. Разнородность каталога говорит об одном: NFT на платформе могут быть совершенно любыми.

Самыми популярными пока остаются коллекционные предметы: всего на сайте более 1 млн коллекций, в которых свыше 34 млн отдельных токенов. Впрочем, реальная цифра наверняка больше, судя по миллиардным оборотам, считает издание. Именно в эту категорию попадают и аватары.

Столь всеобъемлющий подход оказался для OpenSea ключевым конкурентным преимуществом — особенно в противостоянии с Rarible. Да, Rarible увеличила оборот благодаря майнингу ликвидности — когда вознаграждала пользователей токенами, но она не добавляла сторонние токены от CryptoPunks и валюту Axie Infinity.OpenSea, наоборот, расширяла каталог и потому стала для многих единственным доступным рынком: она сотрудничала с другими платформами, занималась систематизацией и при всём при этом позволяла создавать свои NFT.

Мэйсон Найстром, аналитик Messari

И свои обороты платформе удалось увеличить прежде всего благодаря доступности токенов, отмечает партнёр Electric Capital Мария Шен: «Чем больше человек может незамедлительно купить, тем больше он и покупает».

Тематические категории токенов на сайте The Generalist

Как развивается NFT-рынок

Инвесторы и разработчики верят в перспективы NFT.

Венчурный капитал и криптофонды заинтересовались сектором еще в начале 2018 года. Так, компания Dapper Labs (разработчик CryptoKitties) в 2017 году привлекла сначала $12 млн финансирования, в 2018 еще $15 млн, а в 2019 году еще $11.2 млн.

Игровые студии Rare Bits и Lucid Sight собрали по $6 млн, а Immutable (разработчик Gods Unchained) в сентябре 2019 года получил финансирование в размере $15 млн, Mythical Games — $19 млн, а маркетплейс OpenSea — $2 млн.

Подсчитать точный объем NFT-рынка сложно. Невзаимозаменяемые токены не торгуются на обычных криптобиржах — вместо этого они покупаются или продаются в основном за ETH на специализированных площадках, фанатских сайтах или внутри компьютерных игр. Крупнейшие NFT-площадки: Opensea, Nifty Gateway, Knownorigin, Makersplace,  SuperRare.

Страница с коллекционными карточками на OpenSea — самой популярной платформе для торговли цифровыми активами, где продаются игровые предметы, произведения цифрового искусства, доменные блокчейн-имена и коллекционные токены. Источник

По подсчетам издания Decrypt, объем торгов на NFT-рынке за лето 2020 года вырос на 57%, что привело к росту стоимости отрасли примерно до $100 млн.

По данным Dune Analytics, ежемесячный объем продаж в NFT-секторе только летом превысил $1–3 млн, достигнув пика в $6 млн в сентябре этого года. Однако, по заявлениям арт-площадки SuperRare, только в октябре они продали цифровых произведений на сумму свыше $4.34 млн.

Объем ежемесячных продаж NFT по данным Dune Analytics. Источник

По данным сайта NonFungible, общий объем продаж десяти наиболее популярных NFT-проектов составил свыше $109.5 млн, из которых более $1.8 млн были получены только за последние 7 дней. Как видим, NTF-рынок пока довольно мал. Но гораздо важнее, что его объем неуклонно растет.

10 самых популярных NFT-проектов по данным NonFungible.com. Источник

Криптовалютные биржи

В связи с популярностью невзаимозаменяемых токенов выйти на NFT-рынок хотят и многие биржи. Gemini приобрела Nifty Gateway, а крупнейший игрок Binance запустил в июне 2021 года собственный маркетплейс. Поводов для беспокойств у OpenSea пока что нет, считает издание, но задуматься ей всё же стоит.

По словам The Generalist, ценность NFT, а также их финансовая «полезность», растут: теперь им требуется не только сохранность — они могут быть использованы даже в качестве залога при покупке тех или иных активов. А стоимость одного токена при этом может составлять миллионы долларов.

Впрочем, возможно, участие бирж в рынке — это не столько угроза, сколько возможность для OpenSea. Сотрудничество с лидерами индустрии может стать взаимовыгодным: держатели NFT получат доступ к более высокому кредитному плечу, а трейдеры смогут покупать коллекционные предметы, не перемещая средства между кошельками.

HashMasks — одна из популярных NFT-коллекций, доступных на OpenSea HashMasks

Как появилась OpenSea

В 2011 году студент-информатик из Университета Брауна Девин Финзер вместе с однокурсниками создал систему CourseKick — она позволяла студентам записываться на дополнительные курсы и видеть, какие из них выбрали друзья. За несколько дней CourseKick привлекла 1000 пользователей, а через неделю в системе зарегистрировались 20% студентов вуза.

Никакой финансовой выгоды проект не принёс, но послужил уроком не только для самого Финзера, но и для одного из соучредителей CourseKick Дилана Филда, который позже стал гендиректором сервиса разработки интерфейсов Figma с оценкой в $10 млрд.

Сразу после окончания университета Финзер работал разработчиком в Pinterest, но через два года решил вновь построить что-то свое. В марте 2015-го он уволился и спустя месяц запустил два новых проекта: таблицы для проверки зрения Iris Labs и систему Claimdog. Последняя помогала вернуть клиентам «невостребованные средства»: например, если тот вовремя не обналичил чек, а затем не смог воспользоваться принадлежащими ему по праву деньгами. Через год Claimdog выкупила компания CreditKarma.

Тогда же Финзер увлёкся блокчейном и криптовалютой и осенью 2017 года решил выйти на рынок с новым проектом, для чего объединился с выпускником-информатиком из Стэнфорда Алексом Аталлой. Тот тоже имел дело с социальными сетями в вузе, а позже работал техническим директором в двух стартапах.

В сентябре, на хакатоне TechСrunch, соучредители представили Wificoin. Пользователи сервиса могли раздавать доступ к WiFi-маршрутизатору и зарабатывать монеты, за которые можно было подключиться к другим точкам. За год до этого похожий блокчейн-сервис Helium привлёк инвестиции от Google Ventures.

Вскоре Wificoin стал участником акселератора Y Combinator. Едва присоединившись, правда, соучредители кардинально поменяли вектор компании. Всё дело в том, что в конце 2017 года в индустрии наметился новый тренд — блокчейн-игра CryptoKitties с разнообразными кошками, которых можно разводить и скрещивать.

Однако виртуальные кошки были не просто рисунками, а уникальными невзаимозаменяемыми токенами — NFT в сети Ethereum, c первым для таких токенов стандартом ERC-721. Именно он по-прежнему является базовым для многих проектов.

Примеры токенов CryptoKitties: одного такого котика продали на первых торгах в 2017 году за 247 ETH — на тот момент это примерно $118 тысяч, а по курсу на октябрь 2021 года — около $894 тысяч CryptoKitties

NFT могут быть чем угодно — картинкой, песней, видео и любым другим цифровым объектом. В 2021 году инвесторы покупают их, чтобы заполучить уникальный и, возможно, дорогой объект, доступ в частные сообщества, а также заработать влияние и статус.

Но в 2017-м индустрия лишь зарождалась, и Финзер понял: если есть стандарт, который позволит создавать новые объекты, то значит, можно масштабировать и рынок. Вместе с Аталлой он отказался от Wificoin и задумал создать «маркетплейс для метавселенной». NFT тогда было мало, поэтому окружающим идея казалась рискованной.

Соучредители же поставили на новизну и начали работу над магазином OpenSea. Правда, оказались в этом деле не одни: параллельно похожий проект готовили четыре бывших сотрудника разработчика игр Zynga. Они назвали свой маркетплейс Rare Bits и верили, что NFT-рынок создаётся в первую очередь для геймеров, ведь в виде токенов можно продавать скины, орудия и другие игровые объекты.

13 февраля 2018 года оба проекта запустились на Product Hunt. OpenSea позиционировала себя как «eBay для криптотоваров», а Rare Bits — как «бескомиссионный Ebay для криптообъектов».

Rare Bits не брала проценты с некоторых транзакций и компенсировала пользователям затраты на газ — комиссии сети, а OpenSea ничего не возмещала и в 2018 году взимала 1% от суммы. Это помогло ей накопить сбережений и пережить криптозиму 2018 года — долгосрочное снижение цен на криптоактивы.

Финзер и Аталла всё время искали новые NFT-проекты в Discord, поэтому вскоре превзошли Rare Bits и по объёму торгов. Последняя пыталась привлечь любителей аниме, добавив коллекционные NFT-наклейки. OpenSea же ставила на долговечность, поэтому не расширяла рандомно каталог, а дорабатывала основную функциональность — покупку и продажу.

К 2019 году Rare Bits, кажется, закрылся: его сайт перенаправляет пользователей на криптоплатформу CoinGecko, хотя о сделке между двумя компаниями не сообщалось, пишет The Generalist. История OpenSea же тогда только начиналась.

OpenSea удалось превзойти Rare Bits, потому что мы изначально позаботились о долгосрочных перспективах — независимо от того, какие тенденции возникали. Мы хотели построить децентрализованный NFT-рынок и не спешили расширяться года три-четыре.

Девин Финзер, соучредитель OpenSea

Инвестиционные риски NFT

Покупка NFT ради прибыли — это высокорискованная инвестиция. Пользователи, которые сейчас используют NFT как вложение денег, должны быть готовы их потерять. Никто не может гарантировать, что купленный NFT будет что-то стоить в будущем. В случае с вложениями в криптовалюты инвестор ставит на проект — можно надеяться на общий восходящий тренд рынка. Но в случае с NFT — это ставка на конкретный токен.

Во-первых, пока никто толком не знает, как надо оценивать NFT. Стоят ли CryptoPunks своих миллионов? Может, это слишком дешево для одних из самых ранних NFT? А может, наоборот, безумно дорого для сгенерированного алгоритмом изображения? Аналогичная логика применима и к другим NFT.

При этом любой человек может создать NFT. Но как определить, представляет это ценность или нет? На рынке искусства или коллекционирования цену определяют профессионалы. В случае с NFT пока все опирается лишь на хайп и спекуляции. То, что NFT — уникальный токен, еще не делает его ценным в долгосрочной перспективе.

Сейчас NFT-рынок подвержен сильной волатильности и на нем зреет пузырь — какая-то часть NFT, которые сейчас продаются за миллионы, может сильно обесцениться. Многие поклонники NFT убеждены, что это невозможно: NFT — это будущее цифрового искусства, и эти токены будут только дорожать. Но история знает немало примеров, когда какие-то коллекционные активы резко возрастали в цене, а потом падали: например, игрушки Beanie Babies или рынок комиксов в 90-е.

Существование пузыря на рынке признает и сам Майк Винкельман, он же Beeple. Он сравнивает ситуацию с интернет-бумом конца 90-х, после которого акции почти всех технокомпаний упали. Винкельман уверен, что на рынке NFT произойдет то же самое. При этом Beeple подчеркнул, что это «не убило интернет» — когда пузырь лопнул, рынок очистился от слабых компаний, а гиганты вроде Google живы до сих пор.

Во-вторых, на рынке могут быть проблемы с ликвидностью (насколько легко актив можно продать). Как быстро удастся распродать коллекцию, если она надоест владельцу и он захочет избавиться от нее? Найдется ли покупатель? Ведь NFT — это не монеты. Прежде чем продать токен, надо найти покупателя, который готов заплатить определенную цену за конкретный, единственный в своем роде товар. Эти риски мешают росту ликвидности многих NFT.

В-третьих, пока NFT-рынок довольно мал — по данным Nonfungible.com, за последний месяц общий объем продаж составил около $193 млн. Это открывает большие возможности для манипулирования ценами. Кто-то может искусственно накачать стоимость актива, открывая несколько счетов и торгуя NFT с их помощью. Опытные инвесторы легко раскусят такой памп, но новички могут решить, что на токен есть реальный спрос.

Конкуренты OpenSea

Осенью 2021 года свергнуть OpenSea, кажется, практически невозможно. Однако рынок излишне динамичен и привлекателен, поэтому бороться за лидерство компании всё же придётся — с централизованными и децентрализованными маркетплейсами, а также с «вертикальными» рынками и криптовалютными биржами.

Действующие и потенциальные конкуренты OpenSea The Generalist

История

Одной из уникальных особенностей блокчейна, которая добавляет мощи NFT, — это полноценная запись передвижений актива с момента создания до текущего владения. Это называется происхождением.

Ввиду того, что большинство блокчейнов, которые поддерживают NFT, относительно новые (Ethereum, Solana, Tezos), то даже недавняя история может показаться древней.

Сильные сообщества коллекционеров сформировались вокруг активов, которые связаны с определенными событиями в истории этих сетей или в целом на рынке NFT.

Криптопанки считаются OG NFT, но есть еще несколько проектов, у которых есть историческая ценность.

➡ Curio Cards — это набор из 30 цифровых торговых карт, выпущенных в 2017 году незадолго до криптопанков.

Самые редкие Curio Cards продаются за сотни тысяч долларов.

➡ PixelMap, проект, который позволял владеть пикселями на карте, недавно снова объявился. Создатель запустил его в 2016 году, задолго до Curio Cards или Криптопанков.

PixelMap сейчас продается примерно за 10 000 долларов.

Оба этих проекта останутся значимыми, но им сложно будет бороться с Криптопанками или BAYC в плане культурного влияния.

Произведения, как и художники, не кажутся убедительными, а это означает, что сообщества не так сильны.

Будущее распределение

NFT, для которых характерно распределение других активов, наиболее близки к акциям в том смысле, что они предлагают поток “дивидендов”.

Для таких проектов необходимо понимание в том, как оценивать команду и будущие денежные потоки. Это аналогично любым инвестициям в акционерный капитал.

NFT могут создать поток дивидендов следующими способами:

Вторая угроза — обвал рынка

Многие верят в творческий и социальный потенциал NFT, но признают, что криптосфера нестабильна: в ней много мошенничества, фиктивной торговли и спекуляций, а цены нередко слишком раздуты. Впоследствии все эти тенденции могут оттолкнуть покупателей и сократить выручку OpenSea. А оставшиеся инвесторы, возможно, станут реже вкладываться в новые токены и чаще выбирать давно известные и стабильные.

Зарекомендовавшим себя проектам вроде CryptoPunk и Fidenza это может помочь, пишет издание: инвесторы сочтут вложения в них относительно безопасными. Однако доходность небольших коллекций в таком случае начнёт падать.

OpenSea, впрочем, наверняка готова к переменам и спадам, ведь всё это время она сохраняла фокус, хотя большую часть времени работала на нестабильном рынке и с маленькой командой. «У компании наверняка есть сбережения, чтобы пережить не только похолодание, но и криптозиму, и подготовиться к следующим криптоамериканским горкам — например, привлечь больше вертикальных игроков», — пишет издание.

Примеры токенов Fidenza The Generalist

Команда

Помимо стоимости распределяемых активов, инвесторы, использующие стратегию распределения, также должны уметь оценивать команду, связанную с проектом.

В конце концов, именно команда создает ценность за счет распределенных криптоактивов, потока прибыли или повышения культурной значимости NFT.

Правда порой “команда” в пространстве NFT — это вовсе и не команда.

Команды формируются как централизованно, так и децентрализованно вокруг проектов NFT.

Структуры централизованной команды включают конкретную и четко определенную команду, ответственную за повышение ценности NFT для владельцев.

👥 Pixel Vault — это узнаваемая команда, работающая над созданием ценности, связанной с проектами Punks Comic и Metahero. В BAYC тоже самое.

Делать ставку на любой из этих проектов означает делать ставку на то, что эти команды продолжат создавать ценные раздачи для владельцев.

❗ Не инвестируйте в NFT проекты с централизованной командой, если вы не верите в то, что команда хороша.

Структура децентрализованной команды более социальна.

Некий человек или команда инициируют создание проекта, но в плане дальнейшего развития полагаются на сообщество.

Это совершенно другой подход. Больше похоже на религию, чем на корпорацию.

❗ Не инвестируйте в проекты NFT с децентрализованной командой, если вы не верите, что религия хороша.

Дом Хоффман, основатель Vine, создал Loot с учетом социальной структуры.

Loot — это примитив NFT в области фэнтези. По сути, это список слов, рандомно описывающих “снаряжение путешественника”, которое уже могут использовать другие создатели для запуска проектов в области фэнтези.

Просто любые проекты.

Недостатки и уязвимости OpenSea

OpenSea смогла завоевать почти весь рынок торговли невзаимозаменямыми токенами и заработать на NFT-буме. Однако и у неё есть свои слабые стороны.

Несмотря на то, что OpenSea часто считают торговой платформой «по умолчанию», иногда кажется, что сами пользователи её не особо любят. Они жалуются на внутреннюю комиссию, высокие цены на газ в сети Ethereum, а также отсутствие децентрализованной системы управления и нативного токена.

Недавно я купил NFT за 0,015 ETH — около $49 на тот момент, а затем заплатил примерно $57 за саму транзакцию — больше, чем за покупку. Из-за дорогого газа многие коллекционеры покупают токены реже, чем хотелось бы. И ведь комиссию приходится платить даже авторам — за создание.

Зе Вонг, гендиректор Zerion Software

Чтобы рассматривать пожелания, OpenSea открыла платформу для предложений, где пользователи могут предлагать свои идеи и голосовать за понравившиеся. Один из наиболее распространённых запросов — добавить поддержку других блокчейнов: Cardano, Tezos или Solana.

На 2021 год OpenSea работает с тремя: Ethereum, Klaytn и Polygon. Последняя сеть используется реже, чем Ethereum, но зато, по словам компании, позволяет создавать и покупать токены без комиссий.

Так выглядят запросы на платформе: пользователи предлагают добавить токены, упростить листинг, создать страницы для рекламы NFT, улучшить систему поиска и проверку коллекций на подлинность The Generalist

Подключение Solana, считает издание, должно стать приоритетной задачей компании. Он мог бы предложить OpenSea более низкую комиссию, быструю обработку транзакций, а также свой NFT-рынок Solanart в качестве агрегатора.

Обороты продаж одного из проектов в сети Solana под названием The Degenerate Ape Academy уже составил более 950,000 SOL — около $140 млн на октябрь 2021 года.

Финзер, впрочем, о недостатках своей платформы знает и пытается их исправить. «Нам не хочется больше упускать прорывные проекты вроде The Degenerate Ape Academy, так что в приоритете сейчас расширить функциональность и число доступных блокчейнов, сохранив при этом производительность», — говорит основатель.

Примеры токенов The Degenerate Ape Academy Solanart

Распределение криптовалюты

Некоторые проекты раздают новые взаимозаменяемые токены держателям NFT.

В прошлых статьях мы уже говорили о токенах PUNKS, которые будут распространять Pixel Vault владельцам комиксов Punks.

Эти токены представляют собой частичное владение хранилищем из 16 криптопанков.

После начала торгов, разумно предположить, что для этих токенов будет ликвидный рынок, учитывая стоимость хранилища.

Но не все проекты раздают токены, связанные с хранилищем с ценными активами.

В некоторых проектах создаются токены, которые можно использоваться только в определенной среде.

Например, Monkey Bet DAO, цифровое NFT-казино, создали Monkey Money (MM), которые необходим, чтобы пользователи играли в игры казино.

В обоих примерах имеет место или будет иметь распределение этих крипптовалют среди держателей NFT.

Стоимость MM будет зависеть от спроса пользователей на игры в казино.

Monkey Bet DAO NFT — владелец казино

При инвестировании в NFT, которые распределяют крипто-дивиденды, инвестору необходимо уметь оценивать будущую стоимость распределяемого актива.

Проще оценить стоимость фракционированных активов «голубых фишек», чем будущую ожидаемую полезность игрового токена. Но и то, и другое может принести ценные дивиденды.

Если мы в пузыре NFT, то зачем вообще инвестировать?

Сложно предсказать момент, когда пузырь лопнет.

Текущее увлечение NFT может продолжаться еще несколько лет, или, наоборот, прекратиться к концу этого года.

Но так или иначе, NFT все еще остаются недооцененной технологией, если думать в разрезе долгосрочной эволюции Интернета.

NFT преобразуют культурную ценность в класс активов, пригодных для инвестирования. Они представляют собой чистое выражение цифровой идентичности в новом цифровом мире.

И, да, они могут приносить дивиденды, привязанные к какому-либо проекту или базовому активу.

Благодаря этим характеристикам NFT стали инвестиционной возможностью для тех, кто готов познавать новое и переносить волатильность.

Коррекция или нет, медвежий рынок или нет, для NFT еще рано.

Инвесторы с четким представлением о том, как они инвестируют, обязательно выдержат любую зиму на рынке NFT и в долгосроке получат высокую доходность.

Ниже статья не о том, во что инвестировать, а о том как выбрать, во что инвестировать.

Художник

Художник — это бренд. Бренд делает работу ценной.

Купить произведение искусства от уважаемого художника — это все равно что купить сумочку Louis Vuitton. Имя имеет значение.

Со временем художники становятся актуальными в культурном плане. Многие популярные NFT художники — ранние экспериментаторы.

Те, кто создавал произведение в цифровом мире, заработали репутацию у ранних криптопользователей, у которых не так уж и случайно на руках много криптовалюты, которую можно потратить на NFT.

Так что после того, как ранние NFT-художники продали свои работы, часть из которых за рекордные суммы, они стали культурно значимыми и теперь всегда будут желанными.

Самый известный художник NTF-эры, вероятно, Beeple.

Он продал самое дорогое NFT-произведение «Everydays: Первые 5000 дней» за 69 миллионов долларов на аукционе Christie’s.

Криптохудожники, такие как Xcopy и Hackatao, регулярно продают уникальные работы за сотни тысяч долларов.

Ранняя актуальность также может зависеть от платформы. Можно выбрать Ethereum и создавать на нем, но художники могут творить и на блокчейнах Solana или Tezos.

jjjjjjjjjjohn — популярный художник в сети Tezos, который регулярно продает произведения за десятки тысяч долларов.

В последнее время стало популярным генеративное искусство.

Генеративное искусство создается художниками, которые используют программу, чтобы сгенерировать цифровое искусство благодаря алгоритму, а не отрисовывать его вручную.

Некоторые называют это “рисованием с кодом”.

Несколько недель назад Fidenza была продана за 1000 ETH (более $3 млн на момент покупки).

Fidenza #151 от Тайлера Хоббса

Инвестируя в художников, вы либо инвестируете в кого-то известного, либо в художников, которых еще предстоит открыть.

Первое похоже на инвестирование в акции «голубых фишек». Последнее похоже на венчурный капитал.

Когда вы инвестируете в известного художника, вы делаете ставку на то, что ценность его работ будет расти. В этом ничего сложного нет.

Согласно эффекту Линди, чем дольше художник актуален, тем больше вероятность того, что он останется актуальным.

В пространстве NFT, где недели кажутся годами, актуальность может быть подтверждена за короткое время.

Когда вы инвестируете в неизвестного художника, вы делаете ставку на то, что он каким-то образом пробьется. В этом случае вам нужно найти художников, использующих новые техники, которые создают значимое искусство.

Инвестирование в тысячного генеративного художника может сработать, если его работа станет привлекательной, но инвестирование в художника на новой платформе или использующего новую технологию может быть лучше.

Стоимость маркетплейса OpenSea

В июле 2021 года Andreessen Horowitz возглавила инвестиционный раунд B, в результате чего OpenSea привлекла $100 млн при оценке в $1,5 млрд. Но тогда её годовой объём оборота составлял менее $1 млрд, а с комиссий она получала в среднем $8,5 млн в месяц.

Сегодня оценка может быть выше, отмечает издание. Через два месяца после завершения раунда объём оборота OpenSea вырос более чем в шесть раз до $6,4 млрд, а ежемесячные комиссии в августе и сентябре 2021 года составляли в среднем $220 млн.

Выручка OpenSea не так стабильна, как у других платформ, например, Ebay или Etsy, и может сократиться более чем на 90%, если наступит «криптозима». Однако если OpenSea привлечёт ещё один раунд инвестиций, то стоить будет более чем в десять раз больше, чем в июле, полагает издание.

Сферы применения NFT

NFT позволяют перевести в токены любой цифровой актив. Благодаря этому сейчас складывается несколько новых рынков, например, коллекционные токены, внутриигровые предметы и цифровое искусство. Разберем эти рынки подробнее.

Коллекционные токены. В 2017 году на крипторынке произошло первое массовое использование NFT в рамках Ethereum-игры CryptoKitties. Пользователям предлагалось разводить и коллекционировать блокчейн-котов, существующих в виде невзаимозаменяемых токенов. За любое действие игрок должен платить ЕТН, таким образом заработок разработчиков формируется за счет игровых комиссий.

В конце 2017 вокруг CryptoKitties был огромный ажиотаж: пользователи готовы были платить за котиков десятки тысяч долларов, а игра заняла 15% трафика Ethereum, сильно перегрузив сеть. Но хайп быстро прошел. Сейчас у CryptoKitties  ежедневно появляется несколько сотен новых пользователей (против 15 000 человек на пике), а большинство котиков стоят всего пару центов, вместо сотен тысяч долларов (самый дорогой криптокотик был продан за 600 ETH, или $170 000 по тогдашнему курсу).

Криптокотики из Crypto Kitties. Источник

Фанатские токены. CryptoKitties породили волну коллекционных NFT-карточек: цифровых активов с именами спортсменов, деятелей искусства и их уникальным изображением. Активнее всего развиваются фанатские токены, позволяющие поклонникам собирать карточки топовых спортсменов или участвовать в жизни любимого клуба.

Более того, такие стартапы, как Chiliz, Sorare и Socios, создают целую инфраструктуру токенов футбольных клубов. Такие токены уже есть у клубов «Барселона», «Атлетико Мадрид», «Пари Сен-Жермен», «Ювентус», «Вест Хэм Юнайтед» «Галатасарай» и «Рома» среди прочих.

Изображение NFT-карточки Килиана Мбаппе на платформе Sorare, позволяющей футбольным фанатам собирать и торговать цифровыми картами в виде невзаимозаменяемых токенов, собирая «команду мечты». Источник

Цифровое искусство. Сегодня значительная часть NFT также используется для подтверждения права собственности, в частности — на цифровое искусство. При этом большинство произведений в формате таких токенов продается на специализированных арт-площадках: SuperRare, Known Origin, MakersPlace, Rare Art Labs.

Изображение картины «Нью-Йоркский горизонт», которая была продана на платформе цифрового искусства Nifty Gateway. Работа была заказана соучредителями Morgan Creek Digital Энтони Помплиано и Джейсоном Уильямсом, а часть вырученных средств будет передана в Продовольственный банк Нью-Йорка (Food Bank For New York City)  —  независимую некоммерческую организацию, предоставляющую жителям бесплатное питание. Автор картины — 17-летняя художница Февос из Лас-Вегаса. Источник

Компьютерные игры. Внутриигровые предметы в виде NFT позволят геймерам по-настоящему владеть ими, не завися от разработчиков видеоигры. Это может значительно изменить игровую индустрию: благодаря NFT пользователи могут переносить свои трофеи, достижения и даже рейтинг из одной игры в другую. При этом разработчики не смогут забрать предметы игрока за нарушение правил игры или в случае ее закрытия.

Примеры наиболее популярных игр, использующих NFT:

Музей цифрового искусства во Вселенной CryptoVoxels, где игроки могут показывать свои NFT-коллекции. Источник

Подтверждение личности и подлинности. Токены NFT можно использовать не только для развлечений. Они отлично подходят для любой сферы, где необходимо подтверждать личность, подлинность документов или предметов: для сферы юриспруденции, страхования, торговли недвижимостью и антиквариатом, сертификации, лицензирования и так далее. Так, например, протокол Bridge через NFT предоставляет доступ к единой цифровой идентичности для верификации, управления и передачи своих персональных данных.

Токенизация реальных активов. NFT может отражать факт владения реальным активом или доли в нем. Это добавило бы ликвидности на многие рынки, например, на уже упомянутые рынки изобразительного искусства, недвижимости, редких предметов коллекционирования и другие.

Другие сферы применения. DeFi-платформы начинают использовать NFT в качестве обеспечения по кредитам или деривативам. Также невзаимозаменяемые токены используются в сервисах Ethereum Name Service (Служба имен Ethereum, ENS) и Unstoppable Domains, позволяющих переводить монеты по уникальному доменному имени. А такие площадки, как Rarible, Mintbase и Mintable, позволяют любому человеку создавать собственные NFT.

Сейчас на главной

Непонятно, чем именно владеют держатели NFT

Наряду с астрономическими ценниками за NFT-гифки сектор также породил споры о том, что значит «владеть цифровой собственностью». Ведь NFT — это новая форма собственности, которая еще никак не отражена в законодательстве. Вопрос в том, соответствует ли восприятие покупателями того, что они купили, правовой реальности. Какие именно права передаются покупателям NFT и что именно они приобретают?

Формально NFT — это блокчейн-сертификат о том, что некий актив принадлежит его владельцу. Однако юридически права покупателя токенов сильно ограничены. Право собственности предполагает возможность что-то делать с тем, чем владеешь: продать, купить, изменить, уничтожить. Но держатели NFT, например, не могут изменить цвет на изображении или подать в суд за незаконное использование их токена.

Важно понимать разницу между самим NFT — записью о собственности в блокчейне — и активом, к которому он относится, — фото, видео или другому файлу, хранящемуся отдельно. Если стартап, выпустивший NFT, выйдет из бизнеса и перестанет размещать эти цифровые произведения искусства, то покупатели могут остаться с токенами, базового актива которых уже не существует. Вполне возможно, что однажды индустрия столкнется с волной судебных исков от держателей NFT, которые будут заверять, что они неправильно поняли, какие именно права они получили вместе с покупкой токена.

Эстетика

Красота может быть в глазах смотрящего, но ценность красоты — это универсальная константа.

Красота вызывает эмоциональную реакцию у зрителя. Эта реакция несет в себе нематериальную ценность.

Эстетическая красота может помочь раскрыть значимость художника, но сама по себе красота никогда не сделает художника значимым. Большинство умелых художников творят красоту.

Устойчивая и растущая ценность — это результат смеси истории, бренда и красоты. И наоборот, художнику с сильным брендом может быть сложно достичь успеха, если его искусство уродливо.

Красота может проявляться во многих формах.

Элегантность всегда прекрасна. Сатира может быть прекрасной. Уродство, намеренное или нет, может быть парадоксально красивым. Глупость может быть прекрасной.

Я думаю, что большинство новых аватарных проектов с кошками/собаками/крысами/чем угодно уродливые и глупые, но это не мешает многим из них быть очень успешными.

Дело в том, что красота имеет значение, но она полностью субъективна. Все, что у вас есть — это ваше внутреннее чувство красоты. Следуйте за ним.

❗ Если инвестируете в культурную значимость, то придерживайтесь красоты, которую вы понимаете, и тогда все будет в порядке.