Что такое nft defi

Как NFT могут принести пользу DeFi

Включение этих активов в цепочку в виде виртуальных токенов может помочь реализовать преимущества децентрализации, которые мы видели в DeFi. Мир DeFi предлагает решение с прозрачными и проверяемыми методами взаимодействия с другими. Давайте посмотрим на пример.

Традиционный рынок разрешений на загрязнение работает через брокеров, биржи и внебиржевые сделки. Каждое разрешение позволяет владельцу загрязнять определенное количество, а разрешения с оставшимися квотами могут быть проданы другим организациям. Блокчейн-система для их продажи создаст прозрачный рынок, который поможет покупателям и продавцам найти лучшие предложения. Поскольку каждое разрешение на загрязнение является уникальным, они представляют собой надежный вариант использования токенов в качестве NFT.

DeFi NFT растут

Как только вы поймете, что NFT могут иметь ценность не только в предметах художественного коллекционирования, вы скоро увидите их огромный потенциал. И пространство DeFi, и NFT — невероятно молодые технологии, которым еще предстоит пройти долгий путь развития. Тем не менее, мы уже начинаем видеть их взросление с более продвинутыми и нюансированными вариантами использования. То, что началось примерно десять лет назад с таких монет, как Colored Coins и CryptoKitties, теперь реализует свой потенциал в мире DeFi.

Как создать метавселенную с NFT и DeFi?

Поиск, определение идеи. Как и при запуске любого другого IT-продукта, разработка метавселенной с интеграцией NFT и DeFi, а также связанных с ней приложений и протоколов начинается с идеи. Нужно заранее четко определиться с тем, какую именно метавселенную вы хотите создать — начиная с общего дизайна и заканчивая интеграцией со сторонними приложениями, сервисами и услугами.

При запуске собственной метавселенной с интеграцией NFT и DeFi вы можете выбрать один из этих двух вариантов или придумать нечто новое.

Карта экосистемы метавселенной — кто, какие метавселенные создает. Источник.

Кроме того, вы можете подумать о том, чтобы создать не полноценную метавселенную, а начать с разработки одной или нескольких ее частей, которые могут использоваться при создании чужих метавселенных, как это делает NVIDIA.

Элементы / инструменты, которые могут использоваться при создании метавселенной. Источник.

Поиск компании-разработчика. Когда вы определитесь с тем, какую именно метавселенную вы хотите создать, вам нужно найти компанию-разработчика, которая сможет реализовать вашу задумку. То есть это должен быть технический партнер с успешным опытом разработки проектов в той нише, на которую ориентирована ваша метавселенная. Так, если вы создаете игровую метавселенную, то нужна компания, за спиной которой запуск нескольких успешных видеоигр. Если вы хотите запустить метавселенную с интеграцией NFT и DeFi, то вам нужен разработчик с успешным опытом запуска блокчейн-проектов на базе NFT и DeFi, такой как Merehead.

Где искать технического партнера и на что обращать внимание при его выборе, подробно описано в статье: «Как выбрать компанию-разработчика?».

Фаза открытия проекта (бизнес-анализ). На следующем шаге вы и выбранная вами компания-разработчик должны определиться с экономической составляющей будущего проекта: произвести анализ рынка, целевой аудитории и конкурентов. Это необходимо, чтобы заранее понять перспективы вашего проекта, а также для того, каким образом реализовать NFT и DeFi — какими должны быть эти решения.

И если с NFT все обычно просто — вы реализуете игровые персонажи, земли и уникальные предметы в виде NFT и позволяете игрокам торговать этими NFTs на открытом рынке (маркетплейсе). То в случае DeFi могут быть варианты как в плане подхода к интеграции, так и в том, какие именно DeFi-услуги это должны быть.

Так, интеграция DeFi в метавселенную может быть реализована:

Next step — DeFi

Децентрализованные финансы (DeFi) — относятся к экосистеме финансовых приложений (проектов), разработанных на различных блокчейнах. Наиболее популярны проекты, построенные на сети Ethereum, Tron, Kava, однако, также встречаются DeFi системы на блокчейне Bitcoin, которые выполнены на основе RSK (Rootstock — смарт-контракты в сети bitcoin).

Цель DeFi состоит в том, чтобы перенести существующую финансовую систему на блокчейн, делая её доступной и открытой для всего мира.

«DeFi обладает потенциалом для того, чтобы полностью переосмыслить мировые финансовые системы, объединяя масштабы и знакомство традиционной экономики с безопасностью, эффективностью и прозрачностью публичного блокчейна»

Стивен Беккер, президента Фонда Maker.

Простыми словами, задача DeFi — собрать в своих проектах все плюшки и преимущества существующей финансовой системы (в виде процентных ставок на депозиты, возможности кредитования, страхования, “узаконенных” сделок), при этом заменяя различных агентов и посредников смарт-контрактами. Это как забрать плодородное дерево из загнивающей почвы и пересадив, выращивать его в благоприятных защищенных условиях.

Вкратце, DeFi от существующей финансовой системы отличает следующий слоган: Эффективность, доступность и прозрачность!

DeFi проекты, в свою очередь, предоставляют возможность Peer-to-peer кредитования, когда человек с любой точки мира может взять кредит или положить на депозит имеющиеся активы.

Эффективность этих проектов в том, что они устраняют посредников с их рутинной работой. Работу банкира или страховщика в системе децентрализованных финансов выполняет код, он же закон, устанавливающий правила и разрешающий возможные споры.

Гарантом выступает блокчейн, на базе которого тот или иной проект строится (в основном Ethereum). А все взаимоотношения выстраиваются и регулируются посредством смарт-контрактов.

Какие маркетплейсы NFT существуют?

NFT-маркетплейсы/протоколы выпуска арт-объектов

Универсальные маркетплейсы/протоколы выпуска

Нишевые протоколы выпуска контента

Маркетплейсы произведений искусства представляют собой своего рода комбинацию аукционных домов, галерей и протоколов выпуска.

Nifty Gateway и SuperRare сами приглашают на платформы творцов с высокой репутацией.

Другие маркетплейсы, OpenSea и Rarible, более универсальны и похожи на Etsy или eBay – на этих площадках создатели могут сами выставлять свои произведения искусства.

OpenSea — крупнейший по объему торгов рынок NFT, он поддерживает торговлю токенами ERC-721 и ERC-1155, которые использовались для создания более 4 млн уникальных цифровых предметов.

Коллекционными NFT можно торговать на площадке Auctionity, которая позволяет в режиме аукциона продавать и покупать игровые активы.

Торговая платформа KnownOrigin, запущенная в феврале 2018 года, может быть интересна дизайнерам и художникам. С помощью внутреннего токена KnownOriginDigitalAsset (KODA) стандарта ERC-721 пользователи могут приобретать арт-объекты, а также подтверждать подлинность и авторство своего творения. KnownOrigin предлагает на продажу более 19 000 произведений искусства.

Как выбирать игру

Основные критерии выбора качественного блокчейн-проекта – это его токеномика и техническая составляющая.

Токеномика – это некая аналитическая концепция, которая рассматривает вопросы, связанные с созданием и управлением цифрового актива. Она исследует то, каким образом криптовалюта работает внутри собственной экосистемы и взаимодействует с внешними проектами. В итоге создается финансово устойчивая бизнес-модель, которая желательна для каждой компании.

С точки зрения инвестиций токеномика является очень важным компонентом фундаментального анализа. Она описывает базовые экономические характеристики цифрового токена:

Например, в некоторых проектах активы берутся в качестве залога. Также они могут использоваться для обеспечения различных процессов внутри игры (развитие персонажа, улучшение оружия, выращивание урожая и т.д.).

Основная задача токеномики заключается в определении ценности криптовалютного актива. Благодаря такой аналитике инвестор может точно оценить перспективность токена перед покупкой.

Техническая составляющая – это сложность, продуманность игры и ее стабильность. Если игровой процесс слишком неудобный и не подходит большому количеству пользователей, то развить подобный проект будет непросто. Сложности с продвижением возникнут и при наличии различных глюков и сбоев. Там, где речь идет о цифровых деньгах, все должно быть надежно.

Если лично составить мнение об интересном проекте сложно, то есть смысл посмотреть обзоры, где показывают все особенности игрового процесса. Также стоит почитать отзывы в соцсетях и на форумах: там можно найти точную информацию о минусах игры.

Разобраться в принципах оценки проектов GameFi стоит и для того, чтобы находить недооцененные компании с большим потенциалом роста. Если вложиться в такие игры, то в будущем можно получить хорошие деньги за счет роста стоимости токенизированных объектов.

Принцип работы

В играх, относящихся к сегменту GameFi, есть NFT-объекты, которые можно покупать либо получать за различные игровые достижения.

Такие невзаимозаменяемые токены могут выступать в разных формах:

Технология NFT позволяет закрепить за пользователем право собственности на любой объект, в том числе и игровой.

Во многих проектах GameFi доступно большое количество уровней для прохождения. Поэтому начинать работу можно даже при минимальном опыте: персонажи и другие объекты будут постепенно улучшаться и становиться дороже. Токенизированные трофеи, аватары и прочие активы можно продать за внушительные суммы на рынке NFT. Чем популярнее игра, тем дороже предметы в ней. Таким образом, игровые ресурсы можно обменивать на криптовалюту, а при необходимости – выводить ее на фиатные счета через биржу Binance.

Кроме постепенного прохождения игры и добычи предметов, существует множество других способов заработка в GameFi. Например:

Некоторые игры позволяют делать ставки на результаты различных соревнований и зарабатывать на прогнозах.

Землю и другие объекты впоследствии можно сдавать в аренду.

Игроки могут увеличивать свой запас криптовалютных средств путем участия в турнирах.

Вся информация о достижениях и владении различными предметами сохраняется в публичном блокчейне. Такой формат работы с данными позволяет владеть игровыми активами именно пользователям, а не разработчикам. Если игрок развил персонажа или купил его, то этот объект никто не сможет у него забрать. Право собственности не исчезнет, даже если отключатся серверы игры.

В итоге сфера GameFi стала местом заработка криптоактивов для пользователей со всего мира. И уже есть немало людей, которые заменили свою прежнюю работу активностью в сегменте геймифицированных финансов.

Обертывание токенов

Услуги и протоколы, позволяющие обертывать токены, дают возможность активам работать на нескольких блокчейнах. Например, Wrapped «оборачивает» Биткоин таким образом, чтобы он мог работать на чейне Ethereum с использованием стандарта токенов Ethereum ERC-20.

Устранение разрыва между блокчейнами таким образом имеет множество преимуществ. Во-первых, это позволяет держателям битка воспользоваться преимуществами экосистемы DeFi на Ethereum, не продавая свои BTC. Во-вторых, это перетягивает часть огромной ликвидности из Bitcoin в протоколы на базе Ethereum.

Aavegotchi

Aavegotchi — популярная коллекционная игра, ориентированная на стейкинг NFT. В игре геймеры могут собирать Aavegotchis, которые представляют собой персонажей с уникальными дополнительными ставками, чертами характера и носимыми предметами.

Эта игра является новаторской в индустрии благодаря интеграции стейкинга и добычи ликвидности с GameFi. Игроки могут заниматься стейкингом своих Aavegotchis с помощью токенов, приносящих проценты, и, поскольку платформа работает на гиганте протокола DeFi Aave, стейкинг будет способствовать росту пула ликвидности Aave и, таким образом, генерировать доход для игроков на основе процентных платежей заемщиков.

О наболевшем и решениях

Действенную, привычную нам финансовую систему можно описать как “хорошая идея — плохая реализация”. Цикличные финансовые кризисы тому доказательство. Центробанк и компания, вносящие свой непосредственный вклад в ценность купюры в вашем кармане — это в первую очередь люди, а людям свойственно ошибаться.

Этому есть решение — DeFi. DeFi  — устраняет посредников, убирает перекладывание ответственности на третьих лиц. При этом Вы теперь сами в ответе за свои средства и действия. Проще говоря — берегите seed-фразу и тщательно изучайте все предложения.

Мы в Trustee Wallet тоже идем в ногу со временем, поэтому уже интегрировали в кошелек стейблкоин DAI и ряд токенов самых популярных DeFi проектов.

Какие есть стратегии по инвестированию в DeFi?

Протоколы пытаются привлечь максимальную ликвидность и ведут активную борьбу за инвесторов. Зачастую эта конкуренция приводит к тому, что в краткосрочной перспективе инвесторы перемещают свои вложения из одного протокола в другой. Данный способ позволяет увеличивать свою доходность за счет токенов протоколов, а также позволяет минимизировать риски, связанные с атаками на конкретный протокол.

Помимо этого, на рынке постоянно появляются новые протоколы, которые в надежде получить долю на рынке предлагают еще большую доходность. Относиться к таким протоколам нужно осторожно. С технической точки зрения, создать новый протокол не так сложно. Практически все протоколы создаются на базе открытого кода, что позволяет разработчикам делать новые протоколы с использованием уже существующих решений.

Однако, новый протокол может быть уязвим к атакам хакеров из-за отсутствия аудита и активного сообщества, или попросту оказаться мошенническим. При этом соотношение риска к возможной доходности существенно привлекает инвесторов. Как правило, именно новые протоколы предлагают инвесторам сотни процентов годовых.

С учетом рисков, консервативная стратегия заключается в инвестировании в известные протоколы с существующим сообществом. Для инвестиций в рамках данной стратегии, как правило, используются стейблкоины с целью избежания риска волатильности.

В среднем, консервативная стратегия, исходя из текущего состояния рынка, может приносить порядка 12% годовых.

В рамках агрессивной стратегии, инвесторы вкладываются в новые непроверенные протоколы в надежде получить гораздо более высокую доходность. Помимо этого, в качестве актива для инвестирования могут использоваться менее известные или новые криптовалюты, подверженные существенной волатильности.

Исходя из нашего опыта инвестирования, правильное распределение инвестированных средств на консервативную и агрессивную стратегии в совокупности может приносить доходность до 40% годовых на краткосрочных (до 20 дней) периодах с учетом всех применимых комиссий.

Обеспечение кредита

Когда дело доходит до обеспечения кредита в криптовалюте, модель DeFi обычно использует криптовалюты и взаимозаменяемые токены. Например, чтобы отчеканить стейблкоин DAI, вам необходимо предоставить крипто-залог на большую сумму, чем вы даете взаймы.

Многие коллекции NFT теперь имеют легко различимые минимальные цены , что упрощает их использование в качестве залога. Например, вы можете использовать NFT Bored Ape Yacht Club стоимостью 200 000 долларов США в качестве залога для кредита в размере 100 000 долларов США на одной из многих кредитных платформ DeFi NFT.

Как появились NFT?

Эксперименты с NFT начались с появлением таких решений, как Colored Coins (в 2013 году) и Counterparty (в 2014 году), сделавших возможной токенизацию активов на блокчейне биткоина.

В 2017 году получил известность NFT-проект Rare Pepe Directory — мемы с лягушонком Пепе. Первым NFT на блокчейне Ethereum в июне 2017 года стал проект команды Larva Labs — пиксельные портреты CryptoPunks. Изначально криптопанки, которых всего 10 000, распределялись бесплатно, но на момент написания они уже воспринимаются как ценный блокчейн-антиквариат.

Первым хайпом в истории NFT стали CryptoKitties. Запущенный в ноябре 2017 года проект дает возможность «разводить» котиков. Пользователь берет двух NFT-котиков и производит от них NFT-потомство разной степени редкости, которое оставляет себе или продает.

Многие проекты начали экспериментировать с механикой разведения NFT, добавляя другие игровые элементы. Например, возникли L2-игры, построенные сторонними разработчиками поверх CryptoKitties. Идея таких игр в том, что не NFT создаются под игру, а игры создаются под уже существующие токены. Эта идея разрабатывается проектом Enjin, собравшим 75 000 ETH в ходе ICO в конце 2017 года, и Eminence от Андре Кронье.

L2-приложение Wrapped Kitties позволяет обертывать NFT-котиков в токены ERC-20. Если пользователю не по карману дорогой токен, он может купить его часть. По состоянию на 11 марта 2021 года капитализация рынка обернутых NFT равнялась $5,098 млн.

Другой проект с игровым элементом — Aavegotchi, соединяющий механизмы лендингового DeFi-сервиса Aave и популярной игрушки тамагочи.

Появились и так называемые игры-пузыри в стиле «Горячая картошка». Их правила просты: каждый следующий покупатель NFT платит больше, чем предыдущий. После того, как кто-то купил NFT у разработчиков, при каждой последующей перепродаже цена актива автоматически увеличивается по заданному алгоритму.

Токенизация невзаимозаменяемых цифровых объектов быстро распространилась на карточные игры (Gods Unchained), RPG (MyCryptoHeroes, Neon District), спортивные игры (F1 Delta Time, Sorare), виртуальные миры (Decentraland, Cryptovoxels), доменные имена на Ethereum (ENS), традиционные финансовые инструменты (yinsure).

Токенизация цифрового искусства получила новый импульс: создавать NFT, торговать ими и получать с них роялти стало еще проще.

Все классы цифровых объектов активно торгуются на маркетплейсах. Экосистема производства и оборота NFT включает десятки проектов.

DeFi Kingdoms

DeFi Kingdoms — набирающая популярность игра Play2Earn, выпущенная в августе 2021 года. Как следует из названия, она включает в себя интеграцию уникальных характеристик DeFi в свою GameFi экосистему.

В этой игре о построении цивилизации в средневековом стиле игроки могут накапливать $JEWEL, собственный токен игры, наряду с различными типами игровых NFT. $JEWEL является многофункциональным, и геймеры могут размещать свои токены для поддержки децентрализованной биржи DeFi Kingdom, или «DEX», которая носит то же название, что и игра. Предоставляя ликвидность DEX, геймеры имеют право получать прибыль от комиссий, которые трейдеры платят DEX.

Какие стандарты токенов используются для выпуска NFT?

Большинство невзаимозаменяемых токенов выпускаются на основе Ethereum в нескольких основных стандартах. Стандартизация выпуска NFT гарантирует более высокую степень интероперабельности (возможности блокчейнов взаимодействовать друг с другом), что позволяет передавать такие невзаимозаменяемые токены между различными децентрализованными приложениями.

ERC-721 — первая и самая популярная реализация NFT на Ethereum, расширяющая возможности базового стандарта ERC-20. В ней каждый тип токенов требует отдельного смарт-контракта.

Позже появились и другие версии стандартов:

NFT не ограничиваются Ethereum – они также существуют в сетях NEO, EOS, Tron, Flow, Cosmos и на других платформах.

Tron также привлекает разработчиков игровых приложений. Например, компания Biscuit и создатель EOS-игры Knights намерены перейти на блокчейн Tron. Предполагается объединение игровых проектов, где будет реализована возможность приобретения и продажи NFT за обе криптовалюты.

Какие еще направления развития NFT существуют?

Невзаимозаменямость и неделимость NFT делает их низколиквидными. Стремительный рост интереса за короткое время привел к скачку средней цены коллекций и сделал их недоступными для розничных инвесторов. Эту проблему призваны решить протоколы фракционализации невзаимозаменяемых токенов.

Процесс фракционализации включает два этапа: разделение токена на части и выкуп. На первом этапе владелец токенов создает хранилище. Затем NFT отправляется в смарт-контракт, а владелец получает взаимозаменяемые токены (фракции или шарды), представляющие 100% прав владения. Обычно большая часть шардов выставляется на продажу по назначенной цене на популярных децентрализованных биржах — Uniswap или SushiSwap.

После первичного размещения шардов NFT, которым они обеспечены, можно получить целиком двумя способами. Первый — собрать 100% шардов. Это может быть проблематично по разным причинам. Например, когда на Uniswap или его клонах создается пул ликвидности, часть LP-токена сжигается, чтобы на децентрализованной бирже всегда присутствовал ненулевой объем ликвидности. Поэтому после листинга на децентрализованной бирже никто не может получить токен полностью. Это значит, есть риск, что NFT останется замороженным навсегда.

Во избежание этой ситуации NIFTEX, протокол для создания индексных токенов ERC-20, обеспеченных NFT, и платформа для фракционализации Fractional.Art используют модель выкупа.

Если у пользователя есть шарды NFT и он хочет получить токен целиком, можно сделать остальным держателям шардов предложение о выкупе. Пользователь назначает цену выкупа недостающих ему шардов в ETH и депонирует эту сумму и свои шарды в смарт-контракт. На NIFTEX у остальных держателей шардов этого NFT есть две недели, чтобы отклонить или принять его предложение.

Чтобы отклонить предложение, им нужно полностью выкупить шарды по предложенной цене. Если этого не происходит в течение двух недель, предложение считается принятым: пользователь получает желанный NFT, поставленные им шарды сжигаются, а его ETH используются для погашения остальных шардов.

На Fractional.Art каждый NFT имеет минимальную оговоренную цену, определяемую средневзвешенным показателем голосов держателя шарда. Такая модель позволяет избежать выкупного спама. Если проголосовало менее 50% держателей шардов, минимальная цена не устанавливается.

Любая внешняя сторона может депонировать средства, равные или превосходящие минимальную цену, что позволяет запустить аукцион. По завершении аукциона покупатель, предложивший наивысшую цену может вывести NFT, а держатели шардов — выкупить поступления от продажи.

NIFTEX использует более сложную модель выкупа. Запустить механизм выкупа может только держатель определенного числа шардов. Если он владеет x% долей, то может запустить выкуп при $N стоимости, депонируя в смарт-контракт $N * (1-x%).

Хотя участник торгов может предлагать цену, другие держатели шардов вправе коллективно отвергнуть выкуп в установленный промежуток времени при той же самой стоимости. Они могут сделать это, объединив средства в пуле и выкупив долю пользователя, делающего предложение. Поскольку предлагающий не может избежать выкупа, он не заинтересован делать предложения с низкой стоимостью.

Если выкупа не происходит, предложение принимается. Предлагающая сторона может вывести NFT, и прибыль распределяется среди остающихся держателей шардов.

Отвержение выкупа требует социальной координации. NFT верхнего ценового сегмента недоступен листинг на NIFTEX, поскольку координировать действия тысяч держателей затруднительно. В настоящее время рыночная капитализация большинства шардированных невзаимозаменяемых токенов на NIFTEX не превышает $1 млн.

Гомогенизация и выкуп

Фракционализация не подходит невзаимозаменяемым токенам нижнего ценового сегмента, поскольку их низкая капитализация затрудняет раскрутку ликвидного рынка. Для привлечения более доступных NFT необходимо хранилище, принимающее депозиты различных невзаимозаменяемых токенов с одинаковой рыночной стоимостью. Это могут быть токены из одной коллекции без уникальных характеристик.

Пользователи, депонирующие подходящие NFT, получают определенное количество взаимозаменяемых токенов хранилища. Сжигая часть этих токенов, пользователь может вывести из хранилища случайный токен.

Гомогенизация NFT из низшего ценового сегмента позволяет ускорять ценообразование для обычных коллекций, поскольку обеспечивает покупателям и продавцам ликвидность. Хотя модель гомогенизации противоречит фундаментальной идее невзаимозаменяемости токенов, она удобна для спекулянтов, желающих иметь доступ к обычным NFT, не владея ими.

Токены хранилища играют роль финансовых деривативов по отношению к рыночной динамике базовых NFT. Примером служит хранилище PUNK на NFTX. Депонировав CryptoPunk, пользователь может выпустить 1 токен хранилища (vault token) PUNK. Комиссия за депозит в размере 5% пропорционально распределяется среди поставщиков ликвидности рынка PUNK/ETH на SushiSwap.

Такая модель поощряет пассивный маркетмейкинг и обеспечивает ликвидность. В обмен на депозит пользователь получает только 0,95 токена PUNK. Он может не платить комиссию, если сразу же после эмиссии использует токены PUNK для обеспечения ликвидности PUNK/ETH в течение как минимум 48 часов.

За 1 PUNK можно выкупить из хранилища случайный CryptoPunk. Недавно площадка добавила опцию таргетированного выкупа. Она позволяет выбрать из хранилища любой NFT для выкупа с премией в 5% (1,05 PUNK в данном случае). По состоянию на 17 сентября 2021 года совокупный объем средств от комиссионных сборов на NFTX превысил отметку в 742 ETH ($2,48 млн). Под управлением NFTX находилось 8146 NFT.

На площадке NFT20 хранилища работают по аналогичной схеме, но комиссия за депонирование уходит в казначейство протокола и распределяется среди держателей токена MUSE.

Может ли GameFi заменить DeFi?

GameFi уже вызвала ажиотаж благодаря своей инновационной модели Play2Earn, которая вознаграждает игроков цифровыми токенами или NFT. Включение DeFi в экосистему GameFi выводит потенциал получения дохода Play2Earn на новый уровень за счет внедрения новых каналов получения дохода с помощью самых передовых решений в DeFi.

Тем не менее, несмотря на все головокружительные разработки, происходящие в рамках новой цифровой экономики GameFi, DeFi никуда не денется. Несмотря на то, что GameFi уступил место GameFi с точки зрения принятия пользователями, связь между будущим обеих этих отраслей близка и становится все теснее. По мере того, как децентрализованные финансы становятся все более зрелыми, разработчики хотят внедрять новейшие и наилучшие решения в экосистему GameFi. Поскольку новые возможности получения пассивного дохода с помощью игр привлекают новых игроков, создаваемые активы поддерживает ликвидность в индустрии DeFi и предоставляют новые возможности для дополнительных разработок — и цикл продолжается. Таким образом, в то время как криптосфера гудит, проповедуя евангелие Play2Earn, ходлеры должны продолжать следить за DeFi, чтобы предвидеть будущее GameFi.

Доходное фермерство

Yield farming, или майнинг ликвидности, — это вид криптоинвестиционной стратегии, при которой пользователи токенов могут одалживать криптовалюту и получать проценты взамен. Перемещаясь между несколькими протоколами, юзеры могут добиваться наибольшей доходности своих активов.

Кроме того, некоторые протоколы доходного фермерства предлагают особые токены в дополнение к процентам за заимствование. Многие из этих токенов продемонстрировали огромную динамику цен после принятия платформы. Соответственно, у пользователей платформы появляется дополнительный стимул брать и давать взаймы.

Из-за изменчивого характера доходного фермерства оно может быть высокорискованным предприятием. Непостоянные потери и резкие колебания цен могут привести к убыткам, если инвесторы не проявят осторожность. Однако те, кто внимательно следит за тенденциями и движением цен, получают выгоду, опережая события и максимизируя свою прибыль.

Зачем вашей метавселенной DeFi?

Пять самых популярных направлений DeFi в Ethereum на 20 января 2022 г. Источник.

Децентрализованные финансы, или DeFi — это система на основе блокчейна, которая предоставляет финансовые продукты, не полагаясь на посредников, таких как банки, брокерские компании или биржи. Вместо этого DeFi-решения используют смарт-контракты, представляющие собой самоисполняющиеся программы, которые выполняют вложенные в них алгоритмы после выполнения заранее прописанных условий (по принципу: если соблюдено условие А, то выполняется действие Б).

В метавселенной децентрализованные финансы станут основой ее экономики, поскольку они могут значительно удешевить и ускорить финансовые операции: от простой конвертации валют до выдачи кредита или оформления страховки. Кроме того, децентрализованные финансы имеют и другие преимущества:

Невероятный взлет GameFi

Во главе с такими популярными Play2Earn играми, как Axie Infinity, Cryptoblades, Thetan Arena и другими, GameFi привлекла широкое внимание в криптосфере. В настоящее время в игровом пространстве Play2Earn ежедневно совершается более 80–100 миллионов игровых транзакций, и эта цифра будет быстро расти, поскольку уже запущено более 1200 игр, основанных на блокчейне и в среднем 70 первичных предложений игровых токенов («IGO») добавляются каждый месяц.

Блокчейн-игры превратились в очаг инноваций: разработчики создают новые игры или изобретают новые функции, использующие цифровые токены для внутриигровых покупок и вознаграждений. Еще более захватывающим является то, что разработки в GameFi напрямую способствуют развитию других отраслевых инноваций, таких как web3 и метавселенная. Несмотря на то, что головокружительные темпы развития впечатляют, именно экономическая модель Play2Earn, лежащая в основе GameFi, вывела отрасль за пределы популярности DeFi.

Традиционные игры, напротив, значительно продвинулись за последние десятилетия — обратите внимание на графику новейших и лучших игр по сравнению с олдскульным PacMan. Тем не менее, несмотря на все это развитие, ценностное предложение отрасли и экономическая модель оставались неизменными. Геймеры платят за игры, студии-разработчики зарабатывают деньги, а игроки развлекаются. В конце концов, игры исторически являлись только способом развлечься и не более того.

Тем не менее, перенос мира игр на блокчейн — и новая экономическая модель, которую он открывает, — изменит правила игры. Позволяя геймерам зарабатывать цифровые токены или NFT во время игрового процесса, игроки также получают возможность получать удовольствие от самой игры, и вместе с тем иметь новые источники дохода, благодаря цифровым активам и правам голоса, которые позволяют определять направление развития игр.

По состоянию на 2020 год мировой игровой рынок оценивался примерно в 174 миллиарда долларов, но аналитики прогнозируют, что к 2026 году он достигнет не менее 315 миллиардов долларов. В то время как традиционные игры расширяют карманы только игровых агентств при совершении внутриигровых покупок, Play2Earn обогащает всех заинтересованных сторон — от геймеров и инвесторов до разработчиков, каждый делит свой кусок пирога. Вот почему традиционные игровые гиганты, такие как Ubisoft, стремятся разрабатывать игры на блокчейне, чтобы оставаться на шаг впереди.

Какое отношение DeFi имеет к GameFi?

GameFi предлагает огромные возможности для получения прибыли. Инвесторы могут собрать свой идеальный портфель токенов GameFi и надеяться, что они принесут прибыль, в то время как геймеры могут приобретать цифровые активы для использования в игре и зарабатывать дополнительные токены или NFT, которые можно одолжить или продать. И самые сообразительные криптоэнтузиасты могут сделать всего понемногу!

Однако ключевой особенностью, которая делает возможности заработка GameFi такими захватывающими, является включение технологии DeFi. Разработчики криптовалют начали экспериментировать, объединяя лучшее из DeFi с лучшим из GameFi, и такие концепции, как стейкинг, добыча ликвидности и фарминг, получили широкое распространение во многих играх. Ниже мы приведем несколько примеров самых популярных.

О Kyoko

Kyoko.Finance — это платформа кредитования для DAO, кроссчейн кредитования GameFi NFT для гильдий и игроков. Кредитование между DAO предлагает ликвидность для продвижения разработки web3, в то время как кредитование между гильдиями, NFT займы между игроками (P2P) и кроссчейн кредитование NFT нацелены на решение самых насущных проблем, стоящих перед рынком GameFi, включая растущую стоимость входа и разрозненные внутриигровые активы в различных блокчейнах. В будущем Kyoko также выпустит собственную метавселенную, которая позволит гильдиям отображать свою историю, прогресс и другие достижения, в то время как игроки смогут общаться с другими игроками в мире, который можно строить, развивать и продавать.

Как зарабатывают на NFT?

1. Покупка отдельных NFT и последующая перепродажа.

NFT можно купить на маркетплейсах вроде OpenSea и Rarible. OpenSea позволяет покупать и продавать NFT за разные активы, но валюта по умолчанию — ETH.

В будущем можно попробовать продать NFT выше цены покупки.

Как выпустить NFT и продать твит: руководство для начинающих

2. Покупка нативных токенов NFT-проектов.

Пользователи покупают токены управления RARI от Rarible. Владельцы токенов RARI могут голосовать за обновления проекта и участвовать в модерации.

Интерес проявляют и к токенам AXS от игры Axie Infinity, а также к MEME от одноименного протокола, проекта по фармингу NFT. Стейкинг токена MEME позволяет разблокировать ограниченные в количестве работы разных художников или коллекционные карточки.

Другой токен управления — SAND, внутриигровая валюта во вселенной платформы Sandbox.

Еще одна категория активов с уклоном в NFT — токены, представляющие собой права на частичное владение. Например, шардированные монеты проекта NIFTEX, который позволяет разбивать NFT на мелкие части, выраженные в более ликвидных токенах ERC-20. У доли одного невзаимозаменяемого токена может быть сразу несколько владельцев.

Токен B20 проекта Metapurse работает по схожему принципу, позволяя разделять права собственности на работы The Beeple 20 Collection.

3. Кредитование коллекционеров NFT.

Многие коллекционеры заинтересованы в заимствовании под залог NFT. Это позволяет делать маркетплейс NFTfi. В случае невыполнения обязательств заемщиком, право собственности на NFT переходит к кредиторам.

4. Покупка токенизированных индексных фондов.

Основная идея проекта NFTX — привнести ликвидность в NFT вроде CryptoPunks путем создания токенизированных индексных фондов $PUNK. Токен управления используется сообществом для управления протоколом.

5. Покупка токенизированных страховых полисов.

В секторах DeFi и NFT популярен Yearn.finance и его проект по страхованию доходности yInsure. Токенизированные страховые полисы от Yearn.finance можно продавать на маркетплейсах OpenSea и Rarible.

Единственно правильного способа коллекционирования NFT и заработка на них не существует. Стоит учитывать, что такие токены низколиквидны, а ценность каждого предмета субъективна. Для анализа ситуации и цен в сегменте можно использовать аналитические ресурсы вроде NonFungible.

Обзор DeFi

Теперь, когда мы ответили на вопрос «Что такое DeFi?», пришло время подробнее рассмотреть экосистему децентрализованных финансов и новаторские технологии, продолжающие завоевывать огромную популярность. Многие из них стали неотъемлемой частью ландшафта и были воспроизведены на нескольких блокчейнах.

Как NFT хранят стоимость и работают с DeFi

Как уже упоминалось, NFT обычно были синонимами искусства или коллекционирования . Но это не значит, что они не могут хранить стоимость другими способами. Биткойн, например, извлекает ценность из своих многочисленных вариантов использования. NFT предоставляют техническое решение для создания подлинной цифровой аутентичности в блокчейне. Когда мы смотрим на финансы и инвестиции, мы также видим множество уникальных активов, которые также обладают ценностью. Недвижимость является одним из примеров. Документы о собственности — это другое.

Децентрализованные биржи (DEX)

биржи (CEX), такие как Coinbase или Binance, предлагают кастодиальные услуги. Это значит, что они хранят ваши криптоактивы.

Децентрализованная биржа (DEX) — это некастодиальная биржа, на которой пользователи могут совершать одноранговые сделки, взаимодействуя со смарт-контрактами. Как правило, большинство DEX не требуют предъявления удостоверения личности с фотографией для регистрации.

Существует множество различных типов DEX. Самые популярные из них используют модель автоматизированного маркет-мейкера (АММ). AMM, такие как Uniswap или PancakSwap, работают без централизованной книги заявок. Вместо этого покупатели и продавцы подбираются алгоритмически с помощью смарт-контрактов.

Как формируется доходность DeFi протоколов?

Вне зависимости от типа протокола, все они заинтересованы в привлечении ликвидности от одних пользователей, с целью использования этой ликвидности другими. Это напрямую связано с моделью монетизации протоколов, которая основана на получении комиссий с транзакций пользователей. Соответственно, чем выше уровень ликвидности, тем больше сделок; чем больше количество сделок, тем больше денег зарабатывает протокол.

Из-за такой модели монетизации протоколы мотивируют пользователей предоставлять ликвидность, обещая им не только часть от заработной протоколом комиссии, но и, используя дополнительную мотивацию в виде токенов протокола, которые формируют основную базу для такой высокой доходности.

Токены протоколов обращаются на биржах, предоставляя владельцам возможность обменять их на нужную валюту в любой момент. Их рыночная стоимость выражена в долларах США и формируется исходя из интереса криптосообщества к самому протоколу и спросом на токены протокола на рынке.

Многие протоколы в качестве награды за участие в пулах используют управляющие (governance) токены. Их существенное отличие от обычных заключается в том, что они дают возможность принимать определенные решения, связанные с развитием протокола.

Варианты использования NFT DeFi

Теперь мы рассмотрели один возможный пример, давайте посмотрим, где сегодня используются NFT в мире DeFi.

Значение DeFi

Децентрализованные финансы предоставляют современному человеку множество возможностей. Получить доступ к финансовым инструментам в странах с нестабильной экономикой, гиперинфляцией и запретительными финансовыми институтами может быть непросто. В некоторых регионах мира, где отсутствует финансовая доступность, DeFi выступает в качестве инструмента для выживания, сохранения и приумножения благосостояния.

DeFi приобрела известность также благодаря чрезвычайно рискованному (с завышенным кредитным плечом) типу торговли и инвестирования, известному как «фарминг ликвидности». Децентрализованные протоколы заимствования и кредитования, такие как Compound и MakerDAO, позволяют владельцам токенов использовать свои активы.

Они могут заблокировать криптовалютные средства, чтобы получить кредит с избыточным обеспечением или одолжить их другим пользователям для получения процентов. Кроме того, многие из протоколов предлагают собственные токены, приносящие дополнительную прибыль.

Определение DeFi

Согласно Coinbase, децентрализованные финансы — это термин, который относится к экосистеме «одноранговых финансовых услуг на публичных блокчейнах«.

Она позволяет любому человеку, независимо от его достатка, статуса или географического положения, давать в долг, брать взаймы, торговать и получать проценты с минимальными затратами, без участия посредников или централизованных систем.

Риски

Несмотря на многочисленные преимущества DeFi, здесь имеются и свои риски. В то время как централизованные кастодиальные службы берут под контроль средства пользователей, пользователи DeFi получают полную собственность на свои активы на блокчейне.

Это привлекает многих, но для некоторых это может стать проблемой. Ограниченные технические знания могут подвергнуть пользователей риску потерять свои средства без страховочной сетки регулируемого кастодиана. Поэтому подумайте, подходит ли вам самостоятельное хранение активов.

Кроме того, поскольку эта сфера в значительной степени не регулируется законодательством, здесь процветают все виды мошенничества. Существует также технический риск при взаимодействии с приложениями на основе смарт-контрактов, который может привести к потере средств.

Поэтому при первом взаимодействии с этими протоколами соблюдайте максимальную осторожность, чтобы избежать потерь. Всегда проводите собственные исследования (DYOR) и инвестируйте только то, что вы можете позволить себе потерять. Если у вас есть вопросы о чем-либо, связанном с DeFi, вы можете найти множество информации и смежных тем в нашем блоге!

С какими вызовами сталкивается сектор NFT?

Хранение NFT осуществляется по-разному. Невзаимозаменяемые токены отличают такие характеристики, как доказуемое право владения, верифицируемость и доступность истории происхождения и владения. Эти параметры достижимы благодаря тому, что NFT создают на Ethereum и других блокчейнах.

Однако файлы изображений невозможно хранить на самом блокчейне, поэтому большинство NFT просто включают ссылку на арт-объект и его метаданные, которые хранятся офчейн.

Хранение NFT. Данные: Finematics.

Для хранения данных офчейн одни проекты используют централизованные серверы, другие загружают метаданные и предметы искусства на IPFS. Еще одно решение — протокол хранения данных Arweave (AR). Исключениями служат произведения генеративного искусства и отдельные NFT с низким разрешением, которые можно хранить исключительно ончейн.

Права на интеллектуальную собственность

Одни NFT позволяют владельцам свободно ими распоряжаться, другие проекты ограничивают потенциальное использование их токенов, но тоже наделяют создателей правами на интеллектуальную собственность.

Комиссии за газ в Ethereum

Большинство NFT выпускаются по схеме «кто не успел, тот опоздал». Это приводит к нашествию ботов и скачкам цен на газ. В результате, обычные пользователи либо не допускаются к продажам, либо переплачивают за выпуск токенов. Проблему роста цен на газ можно решить благодаря интеграции NFT с решениями второго уровня.

Инфраструктура для покупки, продажи и отображения NFT

В настоящее время львиная доля объема торгов NFT приходится на крупнейший маркетплейс OpenSea, где осуществляется централизованное курирование проектов. Решением проблемы может стать децентрализация OpenSea и возникновение других децентрализованных решений.

NFT как потенциальный инструмент отмывания денег и уклонения от уплаты налогов

В оценке сектора традиционные художники разделились на два лагеря: одни, например Дэмиен Херст, видят в NFT новое перспективное направление, другие, такие как Дэвид Хокни, называют сегмент «обителью жуликов и мошенников».

Огромные обороты и традиционный уклад индустрии торговли произведениями искусства делают ее привлекательной для преступников, желающих легализовать незаконный доход. Регулирование в этой сфере становится все жестче, поэтому отмыватели ищут новые инструменты для реализации своих схем. Одним из таких инструментов могут стать NFT. С транспортировкой токенов не возникает проблем, их не нужно хранить в физическом месте, а большинство ориентированных на этот сегмент индустрии платформ работают с минимальными требованиями KYC или вообще без них.

Потенциальные субъекты отмывания денег действительно могут обратить внимание на NFT-маркетплейсы. Крупнейший из них — OpenSea — идентифицирует клиентов по Ethereum-кошельку и позволяет проводить «частные продажи» цифровых активов. Последние представляют собой аукционы, доступные лишь указанным заранее адресам.

Основатель консалтинговой компании Post Oak Labs и бывший директор рыночных исследований блокчейн-консорциума R3 Тим Суонсон считает, что невзаимозаменяемые токены уже используются не только для отмывания преступных доходов, но и для уклонения от уплаты налогов.

По мнению управляющего партнера GMT Legal Андрея Тугарина, на рынке NFT отсутствует правовое регулирование в сфере противодействия отмыванию доходов — сегмент остается серой зоной, в которой очень легко «очистить» денежные средства. Поэтому стоит ожидать всплеска «отмывочных» сделок с невзаимозаменяемыми токенами, особенно на фоне ужесточения регулирования материального рынка искусств.

Однако криптовалюты также связывают с легализацией незаконных средств, что не помешало им превратиться в многомиллиардную индустрию

Тот факт, что NFT, как и другие цифровые активы, выпускаются на блокчейне, а значит историю их транзакций при должном желании можно проследить, также говорит не в пользу отмывания денег. Продавца и покупателя токена можно идентифицировать в «узком месте» предполагаемой схемы — во время конвертации криптовалюты в фиат.

Регулирование рынка NFT

Юристы нью-йоркской фирмы Kobre & Kim считают отсутствие регулирования одной из основных проблем нового рынка. Они отметили, что надзорные органы США уже обратили внимание на этот сегмент индустрии внимание и, вероятно, намерены внести его в правовое поле. В частности, операторов маркетплейсов могут приравнять к арт-дилерам.

В случае признания NFT криптовалютами, операторы соответствующих платформ также обязаны будут соблюдать требования AML/KYC, поскольку их внедряют местные биткоин-биржи.

Существует и третий вариант — невзаимозаменяемые токены, по крайней мере некоторые их разновидности, могут признать ценными бумагами. Ранее об этом заявила комиссар SEC Хестер Пирс. В таком случае регулированием рынка займется непосредственно Комиссия.

По мнению бывшего журналиста USA Today Исайя Макколл, NFT «обречены на регулирование». Если посмотреть, как государственные ведомства планомерно наводили порядок в криптовалютной индустрии, можно увидеть, что этого не удалось избежать ни одному из ее сегментов — от ICO до DeFi и стейблкоинов.

Схожая участь ждет и невзаимозаменяемые токены, что сделает отмывание денег с их помощью затруднительным. На NFT уже обратили внимание некоторые финансовые регуляторы и межправительственные организации вроде FATF.

Как работает “ломбард” или лендинг платформ DeFi проектов

Система кредитования в De-Fi проектах несколько отличается от привычной нам банковской. Выдавая вам кредит, банк несет риски, поэтому он старается максимально себя обезопасить — отсюда требования к кредитной истории, масса документов о платежеспособности и т.п. В некоторых случаях — необходимость поручительства другого, не менее платежеспособного человека. Деньги эти, напомним, банк берет с депозитов вкладчиков.

Подобный подход кредитования в криптоиндустрии вряд ли был бы безопасен и успешен, в первую очередь для самих платформ. В криптовалютах нет личных данных пользователей, поэтому определить в чьём распоряжении тот или иной кошелек практически невозможно, максимум можно посмотреть список всех транзакций.

Поэтому в De-Fi проектах система кредитования скорее подобна ломбарду, где размер кредита зависит напрямую от заложенного актива. В решении давать вам деньги или нет, ключевую роль играет не то, что вы за человек, сколько и каким путём вы зарабатываете, а только то, что вы можете предложить взамен.

Принцип работы ломбарда следующий: клиент может заложить любой предмет (актив) или ценную вещь и получить кредит, отталкиваясь от стоимости товара. Ломбард может одолжить 50% от стоимости предмета, при этом начисляя проценты за, так скажем, обслуживание. При выходе из данной “сделки”, клиент забирает заложенный товар и платит только назначенный процент (условную комиссию).

Ломбард всегда одалживает суммы ниже реальной стоимости залога, чтобы в случае  неплатежеспособности клиента продать товар и погасить выданный кредит.

Чтобы получить кредит в Maker DAO вы закладываете крипту (ETH, BAT, USDC, WBTC, TUSD или другую) под уже известный ГОДОВОЙ процент и платформа выплачивает вам до 66% от стоимости заложенных активов (по причине ровно той же, что и ломбард). Кредит вы получаете в токенах DAI — стейблкоин, который платформа намеренно выпускает под ваш запрос. Регулируется выпуск DAI смарт-контрактом CDP (обеспеченная долговая позиция — collateralized debt position).

Например, закладывая 10 ETH по курсу 220$ (то есть 2200$ всего), вы можете получить до 1452 DAI, соответственно 1452$. Распоряжаться полученными токенами DAI вы можете как угодно, в это время ваши ETH надежно защищены смарт-контрактом. Как только вы решите погасить обязательство, вы приходите на платформу и возвращаете позаимствованные DAI. При этом ETH, которые были в залоге автоматически разблокируются и возвращаются на ваш адрес. Совсем не обязательно брать максимально возможное количество DAI, так как чем выше процент от стоимости залога вы берёте — тем выше ответственность.

Закладывая какой либо товар в ломбарде, вероятность того, что он заметно упадёт в цене за время действия долгового обязательства, крайне низка и почти никогда не учитывается. Однако, такая вероятность существует, когда в качестве актива вы закладываете криптовалюту.

Таким образом, если залоченный актив сильно упадёт в цене — может наступить ликвидация позиции, с сопутствующим штрафом. Ликвидация происходит тогда, когда заложенная вами криптовалюта падает в цене, что близка к стоимости долгового обязательства.

То есть, если вы, закладывая ETH, берете 55% DAI, то ликвидация произойдет, когда стоимость вашего обеспечения (ETH) упадет на 35% и больше.

Избежать этого крайне просто, достаточно мониторить курс крипто-актива, которым вы собираетесь обеспечивать кредит, и в случае просадок либо самостоятельно погасить обязательство, либо повышать обеспечение увеличивая объем ETH.

Или же, что еще проще, брать меньший процент DAI под залог, тогда вероятность ликвидации вашей позиции соответственно уменьшается.